В работе рассматривается рынок ценных бумаг в целом. Было отмечено, что фондовый рынок является одним из наиболее важных аспектов финансовой системы. Акции, облигации, купоны, векселя, чеки, депозитные сертификаты, сертификаты акций, опционы, фьючерсы, все опционы - ценные бумаги.
Что касается рынка облигаций, следует отметить, что доступ к рынку иностранных облигаций возможен не для всех заемщиков, и получить их на сложнее. Существуют государственные ограничения по времени, суммам, которые получают иностранцы, и инструкциям по их использованию. Возможность застраховать и минимизировать риск обесценивания крупных финансовых активов на рынке производных финансовых инструментов поможет избежать дальнейшей девальвации и значительного сокращения количества сделок на бирже. Концепция национального рынка охватывает торговлю резидентами между собой (ценные бумаги, выпущенные как резидентами, так и нерезидентами, деноминированные как в национальной, так и в национальной валюте). На национальных рынках нет движения капитала между странами.
На региональных рынках возникает относительно замкнутый оборот предложения и потребления денежного капитала предприятиями и населением в пределах региона. Регионализм присущ, прежде всего, слаборазвитым рынкам ценных бумаг, плохой коммуникации, отсутствию признанных страновых центров торговли ценными бумагами.
По характеру движения ценных бумаг рынки ценных бумаг делятся на первичный и вторичный. Важнейшей особенностью первичного рынка является полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее им сделать осознанный выбор ценной бумаги для вложения денег. Раскрытию информации подлежит все, что происходит на первичном рынке: подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и контроль государственными органами с точки зрения полноты представленных данных, публикация проспекта эмиссии и результатов подписки и т. д.
Важнейшая особенность вторичного рынка - его ликвидность. Ликвидность рынка — это способность успешно и активно торговать, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг за короткое время, с небольшими колебаниями ставок и низкими затратами на продажу.
Так, первичные рынки — это когда инвесторы могут покупать ценные бумаги напрямую у эмитента. Хотя первичный и вторичный рынки легко спутать, важно отметить, что существует несколько ключевых различий. На первичном рынке компании впервые продают новые акции и облигации общественности, например, путем первичного публичного размещения акций (IPO) - часто по заранее определенной или согласованной цене. Вместо этого фондовые биржи представляют собой вторичные рынки, на которых инвесторы покупают и продают друг у друга.
Ценные бумаги не могут быть проданы один раз на первичном рынке, но они могут быть проданы бесконечное количество раз на вторичном рынке. На первичном рынке компании (новые IPO) получают прибыль от продажи акций. На вторичном рынке инвесторы узнают о прибыли от продаж. Андеррайтеры первичного публичного предложения (банки) выступают в качестве посредников на первичном рынке, а брокеры - в качестве посредников на вторичном рынке. Продажи на первичном рынке совпадают с фиксированными ценами. Продажи на вторичном рынке колеблются в зависимости от нескольких факторов. Также акции не могут торговаться на вторичном рынке, пока они не будут сначала выпущены на первичном рынке.
Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» определяет посредническую деятельность брокеров, дилеров и доверительных управляющих на рынке ценных бумаг. Брокер выполняет операции на рынке ценных бумаг по поручению клиента: от имени клиента и за собственный счет клиента или от его имени и за собственный счет клиента. Дилер заключает сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Доверительный управляющий назначает личного брокера для управления ценными бумагами клиента.
Все операции на бирже по купле-продаже ценных бумаг совершаются только брокерами. Любой гражданин России имеет право заключить договор с брокером, открыть у него брокерский счет и вложить средства в ценные бумаги, отдавая брокеру инструкции и оплатив брокерские услуги. Важно знать, что брокер выполняет только инструкции клиента и не несет ответственности за успех операций клиента. Напротив, доверительный управляющий несет ответственность перед клиентом за эффективное управление и выполнение операций, направленных на увеличение стоимости активов, переданных в доверительное управление.
Специальные организации, называемые депозитариями, ведут учет прав акционеров и хранят ценные бумаги. Реестр (список) акционеров акционерных обществ ведут регистраторы - организации, уполномоченные заниматься только данным видом деятельности и имеющие специальную лицензию, выданную Банком России. Инвестиции в ценные бумаги могут приносить значительно более высокие доходы, чем банковские депозиты, но также могут приносить убытки. По сравнению с банковскими вкладами, предлагаемыми банками, участвующими в системе страхования вкладов, ваши деньги на счетах брокеров и управляющих компаний не застрахованы.
30 страниц
94% уникальность
2021 год
37 просмотров
