Денежно-кредитная политика и особенности её реализации в России

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что один из наиболее мощных экономических инструментов государства — монетарная (денежно-кредитная) политика. Она позволяет воздействовать на такие макроэкономические компоненты, как объём денежной массы, активность на кредитном рынке и курс национальной валюты. Инвестору необходимо понимать роль денежно-кредитной политики в экономике, поскольку она является одним из основных факторов, определяющих стоимость финансовых активов и их перспективы. Под монетарной политикой подразумеваются действия и сообщения Центробанка, направленные на достижение экономических целей, утверждённых властями страны. За реализацию монетарной политики государства отвечает специальный финансовый институт, обладающий значительной независимостью. В РФ это Центробанк, в США — ФРС (Федеральная резервная система), в ЕС — ECB (Европейский центральный банк).

---

Поможем написать диссертацию на заказ в Екатеринбурге Просто заполните форму на сайте Work5.

---

Благодаря своей автономности центробанки в определённой степени защищены от давления со стороны госструктур и отдельных политиков. В разных странах функции монетарной политики схожи. Они включают в себя:  профилактику инфляции;  содействие росту экономики;  проведение антикризисных мероприятий. В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2022 г. и период 2023 и 2024 гг. раскрываются важнейшие тенденции развития российской экономики и ее денежно-кредитной сферы в среднесрочной перспективе. Цели, принципы и инструменты денежно-кредитной политики (далее — ДКП) Банка России, изложенные в Документе, сохраняют свою преемственность даже в условиях нестабильной экономической ситуации, о чем авторы писали ранее. С одной стороны, это свидетельствует о том, что Банк России адекватно оценил среднесрочные направления развития монетарной сферы экономики как важнейшего компонента национальной экономики. С другой стороны, такая преемственность формирует доверие к институту Центрального банка со стороны как хозяйствующих субъектов, так и населения, что в свою очередь является необходимым условием успешной реализации ДКП. Цель работы – определить сущность денежно-кредитной политики и особенности её реализации в России. Задачи работы: 1. Определить понятие денежно-кредитной политики. 2. Изучить денежно-кредитное регулирование. 3. Провести аналитический обзор денежно-кредитной сферы в России. 4. Определить роль ЦБ РФ в осуществлении денежно-кредитной политики. 5. Изучить проблемы денежно-кредитной сферы в России. 6. Выявить возможности улучшения денежно-кредитной сферы в России. Объект исследования: денежно-кредитная политика. Предмет исследования: реализация ДКП в России. Теоретической базой курсовой работы стали труды российских специалистов в области макроэкономики. Методы исследования, использованные в данной работе, включают: метод теоретического анализа, метод классификации и структуризации. В структуре курсовой работы: введение, основная часть, заключение и список использованных в работе источников.

В ходе написания работы удалось достичь поставленных во введении цели и задач. Определено, что денежно-кредитная политика государства складывается из совокупности мероприятий, регулирующих процессы, происходящие с денежной массой и кредитной политики, занимающейся регулированием объемов кредитования, уровнем процентных ставок и прочих показателей. Правительство страны определяет денежно-кредитную политику государства. Но претворением ее в жизнь занимается Центральный банк РФ. Денежно-кредитная политика банка России проводится с помощью целого набора средств, являющихся инструментами денежно-кредитной политики. Одновременное использование сразу нескольких инструментов, обеспечивает их взаимное усиление, что позволяет добиваться лучшего эффекта. Подобные мероприятия принято называть комплексной политикой. Выявлено, что регионы России характеризуются наличием ряда структурных особенностей, которые влияют на эффективность работы трансмиссионных механизмов. Неоднородность реакций региональных показателей на проводимую общую монетарную политику связана, во-первых, с их чувствительностью к изменению процентных ставок. Чувствительность в свою очередь зависит от отраслевого состава региона, соотношения мелких и крупных фирм и количества выданных кредитов мелким фирмам. Во-вторых, значение имеет не только эластичность, но и сами величины банковских ставок, которые отличаются от региона к региону в зависимости от банковской конкуренции, уровня риска и качества институтов. В работе предложены рекомендации, которые могут быть предприняты в области федеральной и региональной политики для того, чтобы снизить последствия асимметричности реакции. Для определения стратегии деятельности ЦБ используется специальный документ, который содержит основные ориентиры денежно-кредитной политики. В нём указаны:  цели монетарной политики;  анализ её текущего состояния;  прогнозы и сценарии;  методы монетарной политики. Подобные документы, рассчитанные на длительную перспективу, формируются и другими центробанками. Отражено, что возросшее санкционное давление приведет к сокращению валютных доходов (возможно, не в кратко-, но в долгосрочном периоде) и замедлению темпов потенциального экономического роста. При этом новая волна импортозамещения и разворот экспорта на Восток потребуют инвестиций, в том числе строительства новой инфраструктуры (расширения пропускной способности Восточного полигона, развития портовых мощностей, создания инфраструктуры Северного морского пути и т.д.). В условиях же отрезанности от мировых рынков капитала и снижения страновых рейтингов источником инвестиций могут стать только внутренние ресурсы. Таким образом, нельзя исключать, что после 2022 г. монетарная политика российских властей будет переориентирована с целей стабилизации инфляции на цели стимулирования экономической и инвестиционной активности.

1. Бурлачков, В.К. Макроэкономика, монетарная политика, глобальный кризис: Анализ современной теории и проблемы построения новой модели экономического развития / В.К. Бурлачков. - М.: КД Либроком, 2019. - 240 c. 2. Демидова О., Карнаухова Е., Коршунов Д., Мясников А., Серегина С. Асимметричные эффекты денежно-кредитной политики в регионах России // Вопросы экономики. - 2021. - N 6. - С. 77-102. 3. Джой Е. С., Илюхин А. А., Комарова О. В., Курбатова И. А., Пономарева С. И., Симонова В. Л., Илюхин А. А. Экономическая теория (микроэкономика): учебное пособие. - Екатеринбург: [Издательство УрГЭУ], 2018. - 189 с. 4. Дробышевский С.М. и др. Оценка реальной нейтральной ставки процента в России в период инфляционного таргетирования // Вопросы экономики. - 2021. - № 9. - С. 5-23. 5. Жемков М.И. Региональные эффекты таргетирования инфляции в России: факторы неоднородности и структурные уровни инфляции // Вопросы экономики. -2019. - N 9. – С. 70-89. 6. Илюхин А. А., Пономарева С. И. Экономическая теория. Экономика. Решение типовых задач и упражнений. Ч. 1: практикум для бакалавров, обучающихся по неэкономическим направлениям и профилям. - Екатеринбург: [Издательство УрГЭУ], 2017. - 46 с. 7. Макроэкономика / Под ред. Т. Бродской. - СПб.: Питер, 2018. - 368 c. 8. Нелюбина А. Прогнозирование региональных показателей на основе квартальной прогнозной модели // Деньги и кредит. - 2021. - N 80(2). - С. 50-75. 9. Нуреев Р. М., Акимов Д. В., Аносова А. В., Вереникин А. О., Нуреев Р. М.. Сборник задач по микроэкономике. К «Курсу микроэкономики» Р. М. Нуреева:сборник задач. - Москва: Норма: ИНФРА-М, 2019. - 432 с. 10. Поликарпова Т. И. Экономическая теория: учебник и практикум для бакалавриата и специалитета. - Москва: Юрайт, 2019. - 254 с. 11. Поршаков А., Синяков А. Оценки равновесной процентной ставки для России: полезна ли навигация по звездам? // Деньги и кредит. - 2019. - № 4. - С. 3-47. 12. Серков Л.А. Межрегиональный инфляционный дифференциал как следствие неоднородности российского экономического пространства // Экономика региона. - 2020. - N 16(1). - С. 325-339. 13. Синельников-Мурылев С.Г., Перевышин Ю.Н., Трунин П.В. Различия темпов роста потребительских цен в российских регионах. Эмпирический анализ // Экономика региона. - 2020. - Т. 16. - N 2. - С. 479-493. 14. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2022 год и период 2023 и 2024 годов – [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2022_2024/(дата обращения: 16.04.2022) 15. Giannoni M.P., Woodford M. Optimal Inflation Targeting Rules – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.nber.org/papers/w9939 (дата обращения: 16.04.2022) 16. Husain A., Mody A., Rogoff K.S. Exchange rate regime durability and performance in developing versus advanced economies – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.nber.org/papers/w10673 (дата обращения: 16.04.2022)