Анализ собственного и заемного капитала предприятия

Анализ позиций разных авторов позволил выявить, что большинство отечественных и ряд зарубежных экономистов отождествляют заемный капитал и заемные средства, считая их источником финансирования организации. Данной точки зрения придерживается Крамаренко Т.В., трактующая заемный капитал как «совокупность заемных средств, авансированных в предприятие и приносящих прибыль», то есть заемный капитал фактически отождествляется с заемными средствами, которые вкладываются в предприятие, для получения положительного финансового результата [19]. Очевидным недостатком подобного толкования является попытка задать обязательной целью заимствований получение прибыли. По мнению автора данной работы, это несколько сужает возможные цели заимствований, так как наращение заемного капитала может быть связано с недостатком ликвидности и в таком случае целью является обеспечение текущей деятельность, а такая цель, как получение прибыли, отходит на второй план. Кроме того, в предложенном определении говорится о том, что заемные средства авансируются, что несколько сужает их применение. Считается, что процесс авансирования характерен для вложения средств в текущие активы, а вложение во внеоборотные активы является процессом инвестирования. Очевидно, что заемные средства могут, как авансироваться, так и инвестироваться. В пользу отождествления заемного капитал и заемных средств высказывался также Бланк И.А. По мнению данного автора, «заемный капитал - привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности» [11]. Таким образом, в данном определении заемный капитал рассматривается, как источник финансирования деятельности организации, что отождествляет его с заемными средствами. Также оговаривается возвратный характер заемного капитала организации, что играет важную роль в его идентификации.

Анализ собственного и заемного капитала начинается с горизонтального и вертикального анализа пассива бухгалтерского баланса. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества ОАО «ЧРХ» позволил сделать следующие основные выводы. Общая величина капитала анализируемого экономического субъекта в 2022 году по сравнению с 2021 годом возросла с 43 821 тыс. р. до 46 773 тыс. р. или на 2 952 тыс. р. (рост на 6,7%). А в 2023 году по сравнению с 2022 данный показатель годом возрос еще с 46 773 тыс. р. до 48 321 тыс. р. или на 1 548 тыс. р. (рост на 3,3%). В структуре пассивов в 2021 – 2023 годах наибольший удельный вес занимают заемные источники формирования имущества: 85,4% - в 2021 году, 67,2% - в 2022 году и 57,1% - в 2023 году. Анализ структуры источников формирования имущества ОАО «ЧРХ» позволил сделать следующие выводы: - в 2021 году наибольший удельный вес в структуре капитала занимали долгосрочные источники формирования имущества - 71,8%, на втором месте по значимости находился собственный капитал - 14,5%, удельный вес краткосрочных обязательств составлял 13,1%; - в 2022 году наибольший удельный вес в структуре капитала занимали долгосрочные источники формирования имущества - 60,9%, на втором месте по значимости находился собственный капитал – 32,8%, удельный вес краткосрочных обязательств составлял 6,4%; - в 2023 году наибольший удельный вес в структуре капитала занимали долгосрочные источники формирования имущества - 50,3%, на втором месте по значимости находился собственный капитал – 42,9%, удельный вес краткосрочных обязательств составлял 6,7% (рис. 3.2).

Основной целью написания данной курсовой работы являлось изучение методики анализа собственного и заемного капитала. Все исследования были проведены в трех взаимосвязанных главах курсовой работы. В первой теоретической главе курсовой работы на основании изучения нормативно-правовых актов, учебно-методической и периодической литературы было раскрыто определение капитала экономического субъекта, изучен его состав и приведена подробная характеристика структурных составляющих заемного и собственного капитала. Также в первой главе подробно изложена методика проведения анализа заемного и собственного капитала экономического субъекта. Была дана краткая организационная и экономическая характеристика объекта исследования ОАО «ЧРХ» - рыбохозяйственного экономического субъекта Челябинской области. Произведенный анализ показателей экономической деятельности ОАО «ЧШФ «Одежда» ОАО «ЧШФ «Одежда» в 2021 – 2023 годах были сделаны следующие выводы: - деятельность объекта исследования расширяется, о чем свидетельствует тенденция роста валюты бухгалтерского баланса на протяжении всего периода исследования; - в структуре активов преобладают внеоборотные активы, наблюдается рост величины денежных средств и дебиторской задолженности; - бухгалтерский баланс ОАО «ЧРХ» не является ликвидным; - в 2021-2023 году финансовое состояние ОАО «ЧРХ» являлось нормальным, так как запасы и затраты не были обеспечены только собственными оборотными средствами; - анализ расчетных значений относительных показателей финансовой устойчивости подтвердил вывод об устойчивом положении и независимости деятельности ОАО «ЧРХ» в 2023 году от заемных источников. В второй главе курсовой работы был произведен анализ собственного и заемного капитала ОАО «ЧРХ», по итогам проведения которого были сделаны следующие основные выводы: - величина источников формирования имущества имеет устойчивую тенденцию роста; - в структуре капитала объекта исследования в 2021 – 2023 годах наибольший удельный вес занимают заемные источники формирования имущества: 85,4% - в 2021 году, 67,2% - в 2022 году и 57,1% - в 2023 году; - абсолютная величина заемного капитала и его доля в общей величине капитала в 2021 – 2023 годах имеет устойчивую тенденцию к снижению; - абсолютная величина собственного капитала и его доля в общей величине капитала в 2021 – 2023 годах имеет устойчивую тенденцию к росту, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости ОАО «ЧРХ» - заемный капитал представлен долгосрочными кредитами и займами, кредиторской задолженностью; - в собственный капитал в большей части состоит из непогашенных убытков. Проведя анализ динамики и структуры собственного капитала ОАО «ЧРХ», можно заключить, что компания успешно осуществляет управление своим капиталом. Это подтверждается тем, что собственный капитал предприятия постепенно увеличивается, а его доля в общем объеме растет. Также наблюдается уменьшение убытков и снижение зависимости от заемных источников формирования имущества. Эти факторы свидетельствуют о том, что управленческие решения, принимаемые в компании, оказывают положительное влияние на ее финансовое состояние. Эффективное управление капиталом важно для устойчивого развития любого экономического субъекта. Постепенное увеличение собственного капитала и снижение убытков позволяют компании ОАО «ЧРХ» быть более независимой и устойчивой на рынке. Это также способствует повышению доверия со стороны инвесторов и партнеров. Таким образом, анализ структуры капитала и его динамики в компании ОАО «ЧРХ» позволяет сделать вывод о том, что управленческие решения, принимаемые на предприятии, соразмерны целям компании и способствуют укреплению ее финансового положения.

1. Абрютина М. С. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебник / М. С. Абрютина. – М.: Дело и сервис, 2022.– 272с. 2. Алексеева А. И. Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / А. И. Алексеева.- М.: Финансы и статистика, 2023 – 539 с. 3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / [под ред. В. В. Ковалев, О. Н. Волкова].- М.: Проспект, 2022.- 420 с. 4. Богатая И. Н. Бухгалтерский учёт / И. Н. Богатая, Н. Н. Хахонова.- Ростов-на-Дону: Феникс, 2021.- 608 с. 5. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: Учебное пособие / [под ред. В. Д. Новодворского].- М.: ИНФРА-М, 2022.- 464 с. 6. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – M.: Дело и Сервис, 2021.– 144 с. 7. Забарова О. А. Составление бухгалтерской финансовой отчётности организации: Учебник / О. А. Забарова.- М.: КНОРУС, 2014.- 256 с. 8. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В. В. Ковалёв. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2022.- 224с. 9. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие / Н. П. Кондраков.- М.: Инфра-М, 2022.- 760 с. 10. Новое в отчётности // Главбух.- 2022.- №1.- С. 23-55 11. Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятия : Учебник / С. М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2023.– 576 с. 12. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г. В. Савицкая, М.: Новое знание, 2022.- 704 с. 13. Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л. Н. Чечевицина.- Ростов на/Д: Феникс, 2023.- 368 с. 14. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа: Учебник / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2021.– 456 с. 15. Экономический анализ: Учебник / [под ред. Л. Т. Гиляровской].- М.: Юнити-Дана, 2023.- 615 с.