Финансы

Целью торговли любого трейдера является получение и прибыли, но не будем забывать и о необходимости защиты своего депозита, а для этого нужно постараться снизить риски, иногда и за счет незначительных потерь в доходах. Иммунизация портфеля облигаций (Immunization) – это стратегия управления инвестиционным портфелем, позволяющая с достаточной точностью рассчитать планируемую прибыль. Если Вы разумно составили свой портфель, то он как-бы «иммунизируется» от возможных негативных составляющих торговли. Нельзя верно определить степень рискованности открытия позиции без всех элементов, от которых зависит баланс его депозита. Как правило, обращают внимание на самые влиятельные факторы торговли. Для спекулянта, привыкшего держать сделку более одного дня, так же важно определение будущего риска. Обладая знаниями в области возможных рисков, можно защитить свой портфель от незапланированных колебаний курсов валют. Стратегия иммунизации портфеля облигаций должна принимать во внимание всевозможные колебания в ходе торгов. Опыт показывает, что спрогнозировать движение цены на рынке можно в очень незначительные промежутки времени, применяя в торговле технический анализ. При этом степень риска от открытия сделки напрямую зависит от того как долго мы находимся в рынке. Иммунизация портфеля принимает во внимание все скачки цен, типы рынка, время нахождения в рынке. Метод иммунизации портфеля облигаций: Вход в рынок в противоположные стороны (хеджирование, лок), при этом сначала всегда закрывается позиция с отрицательным результатом, положительную позицию рекомендуется до завершения трендового движения.

Цена акции, как и цена любого продукта или услуги, по большому счету зависит от спроса и предложения на этот ресурс в данный момент времени. Возможность купить ту или иную акцию зависит от того, в какой организационно-правовой форме учреждено акционерное общество, выпустившее акции. Если это закрытое акционерное общество, то обладателем акции может стать строго определенный круг лиц – учредителей акционерного общества. При создании общества акции среди учредителей распространяются по цене не ниже номинала, указанного в уставе и учредительном договоре. Купить акции закрытого акционерного общества, не являясь его акционером, можно только в том случае, если их продает акционер, а остальные участники (в некоторых случаях само общество) отказались от их приобретения по той цене, по которой они предлагаются. Собственная оценка акций в этом случае может быть произведена на основании данных о чистых активах. Чистые активы общества представляют собой разницу между активами общества (где активы включают первый и второй раздел бухгалтерского баланса за исключением затрат на выкуп акций у акционеров, задолженности по взносам в уставный капитал и с включением величины отложенных налоговых активов) и пассивами. В пассивы входят долгосрочные обязательства всех видов, краткосрочные обязательства по кредитам и иные обязательства краткосрочного плана (с указанием суммы резервов на условные обязательство), задолженность перед кредиторами и учредителями по выплате доходов, резервы на предстоящие расходы, включая отложенные налоговые обязательства. Полученная стоимость чистых активов делится на количество акций, таким образом, вычисляется - сколько стоят акции. Информация по чистым активам раскрывается в годовой бухгалтерской отчетности или может быть рассчитана на основе ежеквартальных бухгалтерских балансов. Оценка акций на основе чистых активов подходит и для акций акционерных обществ открытого типа (ОАО), не обращающихся на бирже. Она является частью фундаментального анализа, который включает в себя также анализ общеэкономической ситуации, анализ состояния отрасли и самого предприятия, акции которого планируется приобрести. В случае, если акция обращается на бирже, то она может иметь цену как выше стоимости чистых активов на одну акцию, так и ниже.

Налоговая база состоит из финансового результата, рассчитанного по следующим категориям финансовых инструментов: 1. Ценные бумаги российских эмитентов, допущенные к торгам на ОРЦБ: - Ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах; - Паи открытых ПИФов под управлением российских управляющих компаний. 2. Деривативы, обращающиеся на организованном рынке: - Деривативы, конечным базисным активом которых являются ценные бумаги и индексы (далее «Фондовые деривативы»). - Деривативы, конечным базисным активом которых являются не ценные бумаги и индексы («не фондовые деривативы»). Например, валюта, металлы, нефть и т.п. 3. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, включая подкатегорию ценные бумаги, ранее обращавшиеся на ОРЦБ. 4. Деривативы, не обращающиеся на организованном рынке (внебиржевые опционы, форварды). Многие граждане нашей необъятной Родины и других стран бывшего Советского Союза после распада последнего получили возможность ведения собственных дел. Большинство бросилось в куплю-продажу, поскольку, на тот момент, это действительно быстрый способ получения сверхприбылей. Отдельный контингент принял решение вложиться в производство с долгосрочной перспективой получения прибыли. И лишь немногие обратили внимание на международные рынки, в том числе и фондовые. Сегодня эта ситуация во многом поменялась благодаря, естественно, развитию сети Интернет. Однако, многие спешат совершать сделки, даже не получив минимальных знаний в этой области. Многие с трудом себе представляют, чем отличаются основные и производные ценные бумаги, зачем они нужны и какую роль выполняют. Если в вопросах основных активов ясность еще присутствует, то с производными возникают проблемы, а ведь именно они для опытного игрока на фондовой бирже, зачастую, более интересны, нежели базисные активы. Изначально стоит отметить тот факт, что производные ценные бумаги являются в большей степени гибким, если хотите, универсальным инструментом на фондовом рынке.