Российская экономика фактически переживает стагнацию: в первом полугодии 2014 года она выросла лишь на 0,8% после 0,9% в первой половине 2013 года.
Цель данной работы состоит в том, чтобы проанализировать финансовый сектор экономики России за 2013-2014 года.
Объектом исследование являются банки России.
Предметом исследование выступает финансовая деятельность банков.
Негативным фактором в рассматриваемый период стало усиление напряженности на Украине и введение секторальных санкций в отношении российских банков и компаний со стороны США, ЕС и ряда других стран. Прямым эффектом санкций является потеря доступа компаний, попавших под санк- ции, к внешнему рынку – источнику относительно дешевых и долгосрочных средств. Косвенный эффект санкций связан в том числе с тем, что, во избежание их более широкой трактовки властями США и ЕС и опасаясь возможного распространения ограничений на более широкий круг российских компаний, иностранные контрагенты предпочитают минимизировать свои риски, в частности они:
• ограничивают рефинансирование внешних заимствований – не только компаний, попавших – под санкции, но в ряде случаев и других российских заемщиков;
• снижают лимиты на российские банки даже по операциям, не подпадающим под ограничения – (свопы и краткосрочные кредиты);
• увеличивают цикл проведения платежей в иностранной валюте (в результате процедур проверки происходят задержки платежей длительностью от нескольких часов до нескольких дней).
Санкции и ответные санкции оказали серьезное влияние на экономику по трем каналам: во-первых, они вызвали усиление волатильности на валютном рынке и существенное обесценение национальной валюты. Масштабный отток капитала на фоне напряженности привел к ухудшению состояния счета операций с капиталом и финансовыми инструментами и сокращению чистых международных резервов. Обесценение курса национальной валюты также оказало дополнительное влияние на инфляцию. В ответ на усиление давления на инфляцию Банк России существенно ужесточил денежно- кредитную политику.
Внешний долг российского банковского сектора на 1 октября 2014 года составил 192 млрд. долларов США.
В 2013 году совокупные активы банковского сектора выросли на 16%, до 57,4 трлн рублей. В абсолютном выражении прирост уже третий год подряд составляет порядка 7,9 трлн рублей. После роста кредитного портфеля банков в 2013 году на 19,2% в I квартале 2014 года его динамика резко замедлилась (до 15,8% в годовом выражении).
Читать дальше
Российская экономика по-прежнему переживает стагнацию, однако рецессии в первом полугодии 2014 года удалось избежать, несмотря на нарастание геополитической напряженности в начале марта. Нулевой квартальный рост, скорректированный с учетом сезонных факторов, подразумевает, что российская экономика продолжила замедляться, снизив темпы своего роста с 2% в последнем квартале 2013 года до 0,9% в первом квартале 2014 года. Во втором квартале реальный ВВП вырос на 0,8% к соответствующему периоду предыдущего года и незначительно увеличился (на 0,25%) по отношению к первому кварталу с учетом. В первом полугодии 2014 года рост достиг 0,8% по сравнению с 0,9% в первом полугодии 2013 года. Уже в 2013 году экономическая активность в России начала снижаться под влиянием давних структурных проблем, а также того, что предприниматели и потребители заняли выжидательную позицию.
В целом отношение внешнего долга банковского сектора и нефинансовых организаций России к ВВП невелико, хотя и превышает аналогичный показатель ряда стран с формирующимися рынками. По данным Cbonds, общий объем еврооблигаций, размещенных российскими компаниями, на 1 октября 2014 года составил около 92,4 млрд. долларов США (22% от общей величины внешне- го долга), объем синдицированных кредитов – 123,7 млрд. долларов США (29% от внешнего долга). Остальная часть внешнего долга нефинансовых организаций в объеме около 206 млрд. долларов США (49% от внешнего долга) представлена двусторонними кредитами и займами. С точки зрения валютной структуры долга преобладают обязательства, номинированные в долларах США (62%); доля долга перед нерезидентами, номинированного в рублях, составляет около 24%, в евро – 12%.
Читать дальше
В настоящее время банковский сектор является устойчивым, хотя наблюдаются умеренно негативные тенденции, обусловленные прежде всего структурным замедлением российской экономики в последние годы. Показатель достаточности собственных средств (капитала) банковского сектора на 1 сентября 2014 года составил 12,6%, снизившись с уровня 13,2% на 1 апреля 2014 года, что было обусловлено в основном ростом сформированных резервов на возможные потери по ссудам. Позитивной тенденцией является восстановление роста вкладов физических лиц: после негатив- ной динамики в I квартале текущего года объем рублевых вкладов населения в апреле-августе 2014 года возрос на 5,5%. Доверие клиентов к кредитным организациям, попавшим под иностранные санкции, не уменьшилось: данная группа демонстрирует более высокие темпы роста кредитов и депозитов, чем остальные банки. В целом рост привлечения базовых источников фондирования позволил стабилизировать задолженность банковского сектора перед Банком России, при этом ее структура изменилась: с августа более половины задолженности приходится не на операции прямого РЕПО, а на кредиты, обе- спеченные нерыночными активами и поручительствами, в результате чего существенный объем рыноч- ного обеспечения остается необремененным. В среднесрочной перспективе замедление роста экономики может привести к усилению кредитных рисков банковского сектора, прежде всего в корпоративном сегменте. Последние данные отчетности пока не демонстрируют значительного ухудшения: по данным на 1 сентября 2014 года уровень просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям составил 4,5%, в то время как на начало 2014 года он был равен 4,2%. Высокий уровень просроченной задолженности и ее заметный рост с 1 апреля 2014 года были характерны для таких отраслей, как строительство и сельское хозяйство (на 0,8 п.п., до 7,6%, и на 2,4 п.п., до 9,4% соответственно).
Читать дальше
В рамках анализа были использованы следующие основные данные:публичная отчетность российских банков, статистика и аналитические материалы Банка России, Росстата, Минэкономразвития, Минфина, ведущих зарубежных институтов (МВФ, Всемирный банк), информация, полученная в рамках проведения рейтинговых встреч с банками, а также отчетность рейтингуемых банков, информация, полученная в ходе взаимодействия с институтами развития банковского рынка (МСП Банк, АИЖК), результаты углубленных интервью с участниками рынка.
Прямые последствия первого этапа введения санкций (с марта 2014 года) Анализ показателей банков, попавших в первоначальные санкционные списки, показывает, что санкции не оказали существенного негативного влияния на деятельность этих банков в марте-сентябре текущего года. Их совокупные активы в данный период выросли на 18,0%. Банки существенно сократили объем операций с нерезидентами и переориентировались на российский рынок. Операции с резидентами увеличились на 35,0%, тогда как объем требований к нерезидентам уменьшился на 64,9%. Более трех четвертей кредитов банков-нерезидентов были погашены, объем депозитов юридических лиц – нерезидентов сократился на 37,8%. Негативным последствием введения санкций стало сокра- щение объема вкладов физических лиц на 22,8%, но в целом средства, привлеченные от резидентов, в марте-сентябре 2014 года увеличились на 20,4%. Прямые последствия последующих этапов введения санкций В дополнение к введенным во II квартале 2014 года санкциям по отношению к некоторым банкам в III квартале 2014 года США и Евросоюз ввели секторальные санкции против крупнейших российских кредитных организаций. Активы банков, попавших под действие второй волны санкций, с начала июля выросли на 4,1%. По этой группе банков отмечался прирост обязательств перед резидентами на 4,2%, в том числе на 16,6% – депозитов юридических лиц и на 1,6% – вкладов физических лиц. По группе бан- ков в целом произошел рост чистых активов в иностранной валюте с 386 до 455 млрд. рублей. Банки, в отношении которых были введены санкции (как на первом, так и на втором этапах), обла- дают существенным запасом капитала: показатель достаточности собственных средств анализируемой группы банков составляет от 10,5 до 15,7% (средневзвешенное значение 11,7% по состоянию на 1 сен- тября 2014 года). Кроме того, запланированная докапитализация ВТБ и Россельхозбанка положительно отразится на устойчивости этих банков.
Читать дальше
1. Министерство экономического развития Российской Федерации
2. Центральный банк российской федерации (банк России), Обзор финансовой стабильности Октябрь 2
3. World bank (интернет источник) http://www.worldbank.org/en/country/russia
4. «Екмперт РА » по данным ЦБ РФ
Читать дальше
20 страниц
70% уникальность
2015 год
1 просмотров
