Кредитно-дефолтный своп и кредитная нота: понятие и характеристика.

В настоящее время рынок финансов России постоянно развивается, появляются новые инструменты управления банковскими рисками. Например, сейчас кредитные ноты рассматриваются зарубежными финансистами как эффективный инструмент руководства кредитными рисками, что подтвердилось, когда в 90-е года двадцатого вера кредитные ноты стали практически фаворитами на западном рынке ценных бумаг. Целью данной работы является рассмотрение кредитно-дефолтного свопа и кредитной ноты. Задачи: 1. Дать определение кредитно-дефолтному свопу. 2.

---

Из чего складывается цена контрольной работы по физкультуре? Она складывается из количества страниц, сроков выполнения, квалификации автора, % оригинальности и предмета. Мы стараемся обеспечить самую адекватную цену на рынке. А на первый заказ мы подарим вам скидку в 1000 рублей. Воспользуйтесь промокодом Work1000.

---

. Рассмотреть задачи кредитно-дефолтного свопа. 3. Дать анализ отличия дефолтных свопов от страхования. 4. Проанализировать ситуацию с кредитно-дефолтными свопами на современном рынке. 5. Охарактеризовать структуру, особенности построения схемы кредитной ноты. 6. Охарактеризовать особенности использования кредитных нот в России. В конце работы сделано общее заключение о проведенном анализе.

Таким образом, кредитная нота – это эффективный инструмент, при помощи которого можно эффективно управлять кредитным риском. Банк получает рефинансировать выданный им кредит и передать ответственность за него инвестору; банк может оперативно управлять ликвидностью. Больший процент выпуска кредитных нот приходится на банки «Траст» и «МДМ-банк». В 2009 году кредитные ноты практически не эмитировались, что было обусловлено мировым финансовым кризисом – тогда кредитные ноты неэффективно или неполно размещались. Более того, это также говорит о том, что иностранным инвесторам нужно быть осторожнее с российскими крупными компаниями в условиях кризиса. Это еще подтверждается и тем, что государство не регулирует правовые механизмы регулирования кредитных нот. В нашем случае, как правило, используется английская схема выпуска кредитных нот, за неимением нашей собственной. Недостатком является то, что российское законодательство пока не регулирует кредитные ноты, российские компании практически не выпускают кредитные ноты. Это не способствует развитию этого инструмента в России. Благодаря кредитной ноте банк: 1. осуществляет управление рисками по займам (выданный кредит рефинансируется). 2. осуществляет передачу рисков инвесторам. Кредитная нота состоит из кредитно-дефолтного свопа. За последние годы в США наблюдается рост интереса к кредитно- дефолтным свопам, поскольку растут кредитные риски. Интересно, что точных данных про объем оборота рассматриваемых рисков в Интернете мы не нашли. Это объясняется, прежде всего, тем, что данная сфера не контролируется государством. Торговым центром считается Лондон. Предполагается, что в конце 2008 года рынок кредитно-дефолтных свопов составлял цифру 15,5 трлн. долл. в США и около 60 трлн. в мире. Интересно, в таком случае заметить, что ВВП США в 2007 году составлял 13,8 трлн. долл, а мировой ВВП – 55 трлн. Таким образом, покупатель при получении кредитно-дефолтного свопа страхует купленное ранее долговое обязательство или кредит. Если происходит форс-мажор (например, дефолт), долговые документы передаются «эмитенту» от «покупателя». Последний, в свою очередь, получает компенсацию суммы долга а также проценты, которые остались с того времени, как погашены проценты.

1. Козырев В.М. Основы современной экономики: Учебник. М., 2003. – 528 с. 2. Ковалев А. Кредитные ноты – мажорное звучание риск-менеджмента // Финансовый Директор. 2007. № 1. 3. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономика: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т. М., 1997. 4. Мовсесян А. Г., Огнивцев С. Б. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: ИНФРА-М, 2010. 5. Шмырева А. И., Колесников В. И., Климов А. Ю. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб.: Питер, 2010. 6. Экономика/М. И. Плотницкий, М. Г. Муталимов, Г. А. Шмарловская и др.; Под ред. М. И. Плотницкого. – М.: Новое знание, 2010. 7. Экономическая теория/Под ред. В. Д. Камаева. – М.: Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 2011. 8. Экономическая теория/Под ред. И. П. Николаевой. – М.: Финстатинформ, 2010 9. www.rusbonds.ru 10. www.annexus.su