Введение 3
1. Теоретические основы лизинга и кредита как инструментов инвестиций в основной капитал 4
1.1. Понятие и виды лизинга 4
1.2 Понятие и особенности кредита как пополнение внеоборотных активов 7
1.3 Особенности расчета лизинговых и кредитных платежей 13
2. Сравнительная характеристика применения лизинга и кредита в инвестиции в основной капитал 18
2.1 Обзор российского рынка лизинга и кредита . 18
2.2 Преимущества и недостатки лизинга и кредита как инструментов инвестиций в основной капитал 22
2.3 Рекомендации по выбору инструментов инвестирования основного капитала 30
Заключение 34
Список использованной литературы 36
Читать дальше
Существует два основных метода привлечения финансирования: получение кредита и покупка имущества в лизинг. Для того, чтобы осознанно выбрать кредит или лизинг необходимо знать особенности, достоинства и недостатки этих методов финансирования
Несмотря на то, что при кредитовании во временное пользование могут передаваться как денежные средства (денежная форма кредита), так и имущество (товарная форма кредита), в современных экономических отношениях преобладает именно передача денежных средств и при использовании термина "кредит, кредитование" имеют ввиду предоставление банком денег заёмщику.
При лизинге лизинговая компания покупает необходимое клиенту имущество и передаёт его во временное владение и пользование на условиях договора лизинга.
Деятельность банков, в том числе в отношении кредитования, регулируется нормативными документами (инструкциями) Центробанка, а также внутренними нормативными документами кредитующих банков. Банки обязаны выполнять значения нормативов по ликвидности, кредитным рискам и т.п. Внутренние документы банков устанавливают методы оценки класса кредитоспособности заёмщиков, степени кредитного риска, возможности предоставления финансирования. При этом оцениваются показатели официальной отчётности и формальные подходы, основанные на расчёте различных финансовых коэффициентов.
Все эти требования в значительной степени ограничивают свободу банков при принятии решения относительно возможности выдачи кредита.
В отличии от банков лизинговые компании в своей деятельности руководствуются только внутренними методиками и подходами к оценке лизингополучателей.
Сроки принятия решения по некоторым лизинговым продуктам (например, автолизингу) могут составлять 15 минут с момента обращения в лизинговую компанию. Безусловно это не означает, что через 15 минут после обращения клиента лизингодатель будет готов заключить договор лизинга. Клиенту будет сообщено предварительное решение о возможности получения лизингового финансирования.
При выборе источника инвестирования, необходимо иметь ввиду, что в данном примере использовались данные, взятые исходя из среднерыночных показателях, а в реальности ситуация может складываться по-другому. На стоимость кредита и лизинга кроме условий, прописанных в договоре, большое влияние оказывает уровень инфляции и планируемая рентабельность производства. Выявляется обратная зависимость между уровнем инфляции, рентабельностью производства и стоимостью кредита и лизинга. Кроме того, на стоимость кредита влияет ставка рефинансирования. Чем она выше, тем ниже стоимость кредита.
Читать дальше
. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов. Тавасиев А.М, Арсланбеков А.А., Бычков В.П. и др., М.: Финансы и статистика, 2005. — 416 с.
2. Банковское право. Под ред. Травкина А.А., Волгоград: изд. ВолГУ, 2001. — 708 с.
3. Инвестиционный анализ. Колмыкова Т.С., М.: Инфра-М, 2009. — 204 с.
4. Финансовый менеджмент. Кузнецов Б.Т., М.: Юнити-Дана, 2005. — 415 с.
5. Корпоративные финансы. Шевчук Д.А., М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2008. — 224 с.
6. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум. Под ред. Жукова Е.Ф., 2-е изд., доп. и перераб. - М.: 2011. — 430 с.
7. Банки и банковское дело. Краткий курс. Под ред. Балабанова И.Т., СПб.: Питер, 2003. — 256 с.
8. Банковское дело. Под ред. Лаврушина О.И., 8-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2009. — 768 с.
9. Кредитная политика и кредитные риски. Костерина Т.М., М.: МФПА, 2005. — 80 с.
10. Финансы. Конспект лекций. Котельникова Е.А., М.: Эксмо, 2008. — 160 с.
11. Банковское дело. Жарковская Е.П., 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омегв-Л, 2006. — 452 с.
13. Банковское дело. Под ред. Коробовой Г.Г., Изд. с изм. - М.: Экономистъ, 2006. — 766 с.
14. Финансы и кредит. Шевчук В.А., Шевчук Д.А., М.: РИОР, 2006. — 288 с.
15. Экономика фирмы. Конспект лекций. Котельникова Е.А., М.: Эксмо, 2009. — 160 с.
16. Управление финансами. Финансы предприятий. Под ред. Володина А.А., М.: Инфра-М, 2011. — 510 с.
17. Финансовый менеджмент. Под ред. Самсонова Н.Ф., М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. — 495 с.
18. Инвестиции. Под ред. Чиненова М.В., М.: КНОРУС, 2007. — 248 с.
19. Основы экономики организации: стоимость и структура капитала. Подолякин В.И., Иваново: ИГТА, 2005, — 112 с
20. Российский рынок кредитования
http://rucredit.at.ua/news/rossijskij_rynok_kreditovanija/2012-03-12-163
21. Кредитование физических лиц в Росии –
http://www.defiance.info/1578-rossijskij-rynok-roznichnogo-kreditovaniya-neuklonno-rastet.html
22. Преимущества и недостатки лизинга
http://www.rusnauka.com/11_EISN_2008/Economics/30693.doc.htm
23. Кредит или лизинг: какой метод финансирования выбрать http://www.optimumfinance.ru/kredit_ili_lizing_kakoy_metod_finansirovaniya_vybrat.html
24. Рэнкинг лизинговых компаний по итогам 2011 года
http://www.raexpert.ru/ratings/leasing/2011_itogi/
25. На что обратить внимание при заключении договора лизинга
http://fd.ru/reader.htm?id=37941
26. Кредит и лизинг: способ сравнения на основе эффективной ставки
http://fd.ru/reader.htm?id=37945
27. Лизинг или кредит: как сделать правильный выбор
http://fd.ru/reader.htm?id=10490
28. Лизинг: новые возможности для малого бизнеса
http://fd.ru/reader.htm?id=32769
Читать дальше