Капитал предприятия представляет собой совокупность средств, которыми может распоряжаться предприятие для осуществления своей деятельности с практической целью получения прибыли.
По источнику образования активов выделяется собственный и заемный капитал. Главную роль при этом играет именно собственная часть активов, обеспечивающая экономическую самостоятельность организации.
Собственный капитал предприятия отражает общую стоимость принадлежащих предприятию средств на праве собственности и свободных для использования в формировании части активов. Собственная часть общего капитала представляет чистые активы фирмы или организации.
Собственный капитал предприятия включает различные источники ресурсов: уставный, резервный, добавочный капитал. Кроме этого в него включается нераспределенная прибыль, отдельные фонды целевого назначения и прочие резервы. Кроме этого к собственным средствам относятся все безвозмездные поступления и субсидии, выделяемые государством.
Величина уставного капитала прописывается в уставе и прочих учредительных документах юридического лица. Добавочный– это все имущество, внесенное учредителями сверх уставного, а также суммы, остающиеся в результате переоценки имущества, и другие поступления. Резервный выделяется из прибыли для покрытия возможных потерь и убытков.
Основным источником накоплений имущества предприятия является нераспределенная прибыль, остающаяся от валовой прибыли после выплаты налогов в бюджет и отчислений на другие требования.
Фонды специального назначения представляют собой чистую прибыль, которая направляется на расширение предприятия, производственное развитие, а также социальные мероприятия.
Под прочими резервами понимаются резервы, создаваемые в связи с ожидаемыми крупными расходами, которые включаются в себестоимость, а также все издержки обращения.
Собственный капитал предприятия подразделяется на две ключевые составляющие - это инвестированный и накопленный капитал.
Инвестированная часть – средства, вложенные учредителями (собственниками) в предприятие. Она включает номинальную стоимость акций (простых и привилегированных) и дополнительно оплаченные активы. Сюда же относятся безвозмездно полученные из различных источников ценности.
В балансе часть инвестированных средств отражается как уставный капитал, часть – как добавочный (полученный эмиссионный доход), часть – как добавочный (безвозмездно полученное или переданное имущество) либо фонд социальной сферы.
Накопленная часть – средства, созданные сверх первоначально авансированных собственниками. Эта часть отражается в статьях, возникающих при распределении чистой прибыли (это нераспределенная прибыль, резервный капитал, другие аналогичные статьи).
Собственный капитал предприятия имеет следующие положительные особенности:
• простота привлечения (зависит от собственников и не требует согласований с другими хозяйствующими субъектами);
• высокие возможности генерирования прибыли (не требует выплат ссудного процента);
• обеспечение финансовой устойчивости организации в долгосрочном периоде и снижение опасности банкротства).
Однако ему присущи и недостатки:
• ограниченность объема привлечений средств;
• высокая цена в сравнении с заемными источниками;
• неиспользуемая вероятность увеличения рентабельности за счет заемных средств.
В целом, предприятие, использующее исключительно собственный капитал, является наиболее финансово устойчивым, но темпы его развития сдерживаются из-за неиспользования возможностей прироста прибылей на вложенные в основной капитал предприятия средства.
В результате анализа хозяйственной деятельности предприятия, можно сделать следующие выводы:
За исследуемый период основные средства уменьшились на 2487 тыс. руб., что составляет 4,7%. В результате доля основных средств в структуре внеоборотных активов уменьшилась на 18,3 %.
При этом, незавершенное строительство увеличилось на 28 793 тыс. руб., что составляет 101,9%. Наличие незавершенного строительства и изменения абсолютных значений по данной позиции свидетельствуют о том, что организация осуществляет капитальное строительство. Увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений).
Снижение денежных средств на 71,4 % или на 342 тыс. руб., является негативным фактом, так как говорит о снижении наиболее ликвидных активов.
Собственные средства предприятия уменьшились на 743 тыс. руб., а их доля в структуре баланса уменьшилась на 15,1 %.
Долгосрочные обязательства увеличились на 35244 тыс. руб. Темп роста составил 87,2%. В структуре баланса доля долгосрочных обязательств увеличилась на 15,7.
В целом, увеличение пассивов произошло в основном за счет долгосрочных обязательств.
Необходимо отметить, что стоимость чистых активов уменьшилась на 1729 тыс. руб., но по прежнему превышает уставный капитал.
Коэффициент автономии уменьшился на 15,1 % и не отвечает нормативным значениям, что является негативным показателем.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 89,5%, то есть предприятие ощущает существенную нехватку собственных средств.
В начале года предприятие имело неустойчивое финансовое состояние. В конце года финансовая устойчивость предприятия может оцениваться, как нормальное.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,2 пункта и составил 1,6, что выше нормативных показателей.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 4,3 пункта и составил 6,1. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли).
Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился на 1,6 пункта и составил 2,5.
В целом, все коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к увеличению.
Ликвидность баланса не соблюдается. Также, не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости, что говорит об отсутствии у фирмы собственных оборотных средств.
Скорость оборота запасов уменьшилась на 10,4 пункта, а цикл оборота запасов увеличился на 36 дней. Это говорит о том, что запасы лежат «мертвым грузом» на складах и денежные средства замораживаются.
Производительность труда снизилась на 19,6 тыс. руб.
Оборачиваемость денежных средств увеличилась на 31,04 пункта, а цикл оборота уменьшился на 2,4 дня. Это хороший признак.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 18,9 пункта, а цикл оборота увеличился на 14 дней. Это говорит о том, что клиенты не всегда вовремя рассчитываются по товарному кредиту. В результате, деньги «не работают», а замораживаются.
Ресурсоотдача уменьшилась на 0,18 пунктов, что говорит о недостаточно эффективном использовании ресурсов.
Цикл оборота оборотных активов увеличился на 36 дней, то есть предприятие медленнее использует оборотные активы.
В целом, можно судить о значительном снижении деловой активности предприятия.
Выручка от продаж уменьшилась на 1172 тыс. руб. или на 4,3 %.
При этом себестоимость уменьшилась на 833 тыс. руб. или на 4,8%, а валовая прибыль уменьшилась на 339 тыс. руб. или на 3,4%. Темп снижения себестоимости выше, чем выручки и валовой прибыли, что является положительным фактором.
Отрицательным фактором является увеличение коммерческих расходов на 417 тыс. руб. и управленческих расходов на 97 тыс. руб.
В целом, результаты хозяйственной деятельности предприятия можно считать неудовлетворительными, так как прибыли в отчетном году не было, а убыток составил 2880 тыс. руб.
Рентабельность за 2010 год имеет отрицательное значение, так же, как и рентабельность собственного капитала.
Рентабельность продаж упала на 2% и также является очень низкой.
Таким образом, предприятие убыточное.
Руководству необходимо разработать комплекс мероприятий по выходу из кризисного состояния.
Для этого необходимо:
1. Пересмотреть ассортимент продаваемой продукции.
2. Пересмотреть маркетинговую и ценовую политику предприятия.
3. Поверить нормирование запасов.
4. Провести активную работу с дебиторской задолженностью.
5. Поверить обоснованность использования заемных источников финансирования.
40 страниц
70% уникальность
2013 год
87 просмотров
