Развитие новых инвестиционных фондов в россии:проблемы и перспективы.

Актуальность работы состоит в том, что современная экономика во многих странах опирается на потенциал внутреннего фондового рынка, способствующего росту инвестиций и расширенному воспроизводству сбережений населения. Основные проблемы российского фондового рынка заключаются в том, что он пока еще мало ориентирован на решение приоритетных экономических и социальных проблем нашего общества. Основными игроками на внутреннем рынке акций и облигаций остаются нерезиденты, российские инвесторы, ориентированные на извлечение прибыли от биржевых спекуляций, и коммерческие банки, заинтересованные в размещении краткосрочных излишков банковской ликвидности. Доля долгосрочных коллективных инвесторов и граждан на внутреннем рынке остается сравнительно низкой. В этих условиях инвестиционным фондам принадлежит особая роль в привлечении на российский фондовый рынок средств внутренних инвесторов и обеспечении его конкурентоспособности за счет внутренних факторов роста. В условиях исчерпания краткосрочных внутренних факторов роста спроса на акции российских эмитентов и осторожного отношения к нему инвесторов первоочередное значение приобретает восстановление доверия инвесторов к финансовым рынкам и повышение надежности и эффективности деятельности финансовых посредников, которым под силу привлечь долгосрочные финансовые ресурсы внутренних инвесторов и создание новых инвестиционных фондов. В настоящее время, крайне необходимо рассмотрение данной темы, т.

---

Рассчитана цена курсовой ? Приступим к делу сразу же.

---

.к. в течение последних нескольких лет в России сложилась в целом благоприятная макроэкономическая ситуация для развития финансового рынка. Следовательно, необходимо освещать данную тему в целях привлечения рядовых граждан к коллективным инвестициям, для развития экономики РФ и повышения жизненного уровня населения. Инвестиционные фонды наряду с другими формами коллективных инвестиций могут оказаться «золотым звеном» в решении проблемы формирования новой сберегательной системы в России, в которой вместе с системой розничных банков важную роль будут играть частные инвестиционные фонды. Вышеперечисленные факторы определяют актуальность выбранной темы. Объект исследования – новые инвестиционные фонды РФ. Предмет исследования – развитие новых инвестиционных фондов в России. Цель работы: Проанализировать тенденции развития финансирования новыми инвестиционными фондами. Задачи дипломной работы: 1.Выявить новые организационные направления развития инвестиционных фондов в России. 2. Проанализировать современное состояние рынка инвестиционных фондов. 3. Предложить направление решения проблем в деятельности новых инвестиционных фондов. Теоретическую основу данной работы составляют труды различных ученых, интернет-источники и нормативно-правовые акты. Проблема развития новых инвестиционных фондов достаточно хорошо проработана в научной литературе. Можно выделить труды таких авторов, как Миловидов В.Д., Перцев А.П., Макаров А.В. и др. Полный перечень источников приведён в конце работы. Комплекс обозначенных задач обусловил выбор методов исследования: аналитического, абстрактно–логического, монографического, графического, экономико–статистического, экономико–математического, структурного, сравнительного и др. Структура дипломной работы: данная работа состоит из введения, трех глав, разбитых на параграфы, заключения, списка литературы и приложений. В первой главе дипломной работы рассмотрены теоретические аспекты деятельности новых инвестиционных фондов. Во второй главе дипломной работы отражено и проанализировано современное состояние рынка новых инвестиционных фондов. В третьей главе разработаны направления совершенствования деятельности новых инвестиционных фондов.

В данной работе мы рассматривали тему: «Развитие новых инвестиционных фондов в России: проблемы и перспективы». На основе изложенного материала можно сделать следующие выводы. Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора. Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка. Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах». Инвестфонды бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые. Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества. Акционерный инвестиционный фонд размещает обыкновенные акции. То есть для того, чтобы стать участником фонда, вложить в него денежные средства, необходимо купить его ценные бумаги. А чтобы выйти из участников – продать эти акции на открытом рынке, например на бирже. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет его как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление». Для того чтобы стать инвестором ПИФа, необходимо купить пай у управляющей компании. Паи оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи. В свою очередь, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые. Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг– управляющая компания, имеющая соответствующую лицензию. По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно подразделить на фонды акций, фонды облигаций,смешанные фонды. Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п. Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок. Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг. Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг. Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют такжевенчурные фонды, задача которых - поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе. В первой главе данной работы также были рассмотрены основные виды инвестиционных фондов и сфера их деятельности. Во второй главе данной дипломной работы было проанализировано современное состояние рынка новых инвестиционных фондов РФ. На основе проделанного анализа можно сказать, что к самым доходным и крупным российским инвестиционным фондам за 2012 год относятся: 1. КИТ – Российская электроэнергетика 2. Стратегические инвестиции 3. АльянсРосно – акции второго эшелона 4. Ресурс 5. Открытие-Энергетика 6. ЛУКОЙЛ Фонд Первый 7. Альфа – Капитал Акции роста 8. МедиаИнвест 9. Замоскворечье – Российская энергетика 10. Тройка Диалог – Добрыня Никитич К доходным открытым ПИФам в 2011–2012 гг. относятся: 1. Трубная площадь – фонд металлургии 2. Арсагера – ФА 3. БКС – Фонд Нефти и Нефтехимии 4. ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора 5. Тройка Диалог – Финансовый сектор 6. УралСиб Нефть и Газ 7. Промсвязь Акции 8. УралСиб Российские финансы 9. РУСС-ИНВЕСТ паевой фонд акций 10. ВТБ – Фонд Предприятий с государственным участием В третьей главе данной дипломной работы мы разрабатывали направления совершенствования деятельности новых инвестиционных фондов в России. Основной проблемой функционирования фондов является действующее законодательное регулирование инвестиционной деятельности РФ. В первом пункте данной главы мы рассмотрели недостатки законодательства, а во втором пункте описали направления по их устранению. Основными направлениями являются: ? сближение с международными нормами в сфере регулирования процедур защиты прав инвесторов; ? регламентация новых видов инвестирования на финансовых рынках; ? совершенствование инвестиционного законодательства в целом с учетом опыта других государств. В настоящее время, крайне необходимо рассмотрение данной темы, т.к. в течение последних нескольких лет в России сложилась в целом благоприятная макроэкономическая ситуация для развития финансового рынка. Следовательно, необходимо освещать данную тему в целях привлечения рядовых граждан к коллективным инвестициям, для развития экономики РФ и повышения жизненного уровня населения. Таким образом, можно сказать, что цель и задачи поставленные в начале работы достигнуты.

Нормативно-правовые акты: 1. "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ) "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 07.06.2013) (с изм. и доп., вступающими в силу с 08.06.2013) 2. Указ Президента РФ от 23.02.1998 N 193 "О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов" 3. Указ Президента РФ от 26.07.1995 N 765 (ред. от 18.02.2002) "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" 4. Постановление Правительства Москвы от 27.04.2004 N 255-ПП (ред. от 20.05.2008) "О порядке проведения конкурсов и аукционов по подбору инвесторов на реализацию инвестиционных проектов" 5. Закон РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 (ред. от 19.07.2011) "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" 6. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 08.05.2010) "О финансовой аренде (лизинге)" 7. Федеральный закон от 30.12.1995 N 225-ФЗ (ред. от 19.07.2011) "О соглашениях о разделе продукции" 8. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изм. и доп., вступающими в силу с 18.12.2011) 9. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" 10. Федеральный закон от 21.07.2005 N 115-ФЗ (ред. от 25.04.2012) "О концессионных соглашениях" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2013) 11. Федеральный закон от 17.05.2007 N 82-ФЗ (ред. от 25.06.2012) "О банке развития" 12. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 28.07.2012) "Об инвестиционных фондах" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2013) 13. Федеральный закон от 25.12.2012 N 267-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации" 14. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 29.12.2012) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" 15. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 29.12.2012) "О рынке ценных бумаг" 16. Федеральный закон от 21.07.2005 N 94-ФЗ (ред. от 07.06.2013) "О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд" Дополнительная литература: 17. Аганбегян А.Г. Инвестиции - основа ускоренного социально-экономического развития России // Деньги и кредит. - 2012. - N 5. - С.10-16. 18. Антонец О. Выбор фонда // Директор-Инфо. - N 5 (70). - 2009. - С.12-16. 19. Алексеев А. Структура инвестиций: насколько она передовая? / А.Алексеев, Н.Кузнецова // Экономист. - 2010. - N 3. - С.6-19. 20. Арсеньев В. Паевые инвестиционные фонды. "Альпина Паблишер", М., 2011. – 55 с. 21. Арутюнов В. Главные инвестиционные проекты России как индикатор перспектив национальной науки // Экон. стратегии. - 2011. - N 2. - С.40-48. 22. Архипова Ю.А. Инвестиционный процесс в инновационной сфере // Микроэкономика. - 2010. - N 2. - С.53-58. 23. Басенко Я.С. Понятие, признаки и состав коллективных инвесторов / Я.С.Басенко, И.А.Алексеева // Деньги и кредит. - 2012. - N 2. - С.56-63. 24. Брыкин И.М. Оценка, выбор и анализ инвеcтиционных проектов / И.М.Брыкин, А.В.Беклемишев. - М.: Междунар. Медиа группа, 2011. - 48с. - (Финансовая газета: международный финансовый еженедельник). 25. Вечканов Г. Инвестиции: объемы, динамика, структура // Экономист. - 2012. - N 3. - С.16-28. 26. Газета МК, экономический вторник №34,38 октябрь-ноябрь 2012 года 27. Гальперин М.А. Инвестиционные стратегии на дивидендных акциях российского фондового рынка: "собаки Доу" и портфеля с фильтрами по фундаментальным показателям / М.А.Гальперин, Т.В.Теплов // Экон. журнал ВШЭ. - 2012. - Т.16, N 2. - С.205-242. 28. Гришина Г.П. Системный подход инновационно-инвестиционных вложений в приоритетные направления развития экономики / Г.П.Гришина, Е.В.Будумян // Актуал. пробл. совр. науки. - 2012. - N 2. - С.26-28. 29. Гудков Ф.А. Инвестиции в инновации - или "русская инвестиционная рулетка" // ЭКО. - 2012. - N 5. - С.34-43. 30. Дмитриев В. Время стратегических инвестиций // Эксперт. - 2012. - N 8. - С.50-53. 31. Добровольский В.П. Инвестиционный потенциал российской экономики и точки роста // Деньги и кредит. - 2010. - N 9. - С.30-35. 32. Доронина Н.Г. Правовые условия формирования благоприятного инвестиционного климата и информационной среды в Российской Федерации / Н.Г.Доронина, Н.Г.Семилютина // Журн. рос. права. - 2012. - N 10. - С.5-13. 33. Дорофеев Н. Инвестиционная карта ляжет через год // Рос. Федерация сегодня. - 2012. - N 24. - С.22-23. 34. Егоров Е.Г. Некоторые методологические особенности оценки инвестиционных проектов освоения новых месторождений в российских условиях / Е.Г.Егоров, И.Е.Егорова // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2012. - N 15. - С.3-10. 35. Инкижинова С. Территории роста // Эксперт. - 2012. - N 19. - С.22-87. 36. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект // Экономист. - 2012. - N 9. - С.29-35. 37. Капитан М.Е. Кто есть кто на рынке коллективных инвестиций // М.: Альпина Паблишер, 2010. - 208 с. 38. Колесников М. Инвестиционные проекты: определение, жизненный цикл, оценка эффективности // Пробл. теории и практики управл. - 2012. - N 2. - С.67-75. 39. Комаров Ю.А. Государственно-частные институты в реализации инвестиционных проектов // ЭКО. - 2011. - N 11. - С.53-62. 40. Ладыгин Д. Кому доверить все свое // Коммерсант-Деньги (Москва). - 26.12.2012. - 051. - C.10-12. 41. Макаров А.В. Инвестируем в паевые инвестиционные фонды. - М: Эксмо, 2009. - 96с. (Юр. конс.) 42. Максимов М. Комментарии юриста о ПИФах (Части 1 и 2) // Валютный спекулянт (Москва). - 17.06.2012. - C.28-30.29.07.2012. - C.46-49 43. Материалы брошюры, "Паевые инвестиционные фонды", Федеральная служба по финансовым, рынкам М, 2011. – 55 с. 44. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды // М.: Анкил, ИНФРА-М, 2010. - 416 с. 45. Перцев А.П. Инвестирование через паевые фонды: нормы законодательства и особенности налогообложения // Рынок ценных бумаг, N 17, 2010. - С.82-83. 46. Путеводитель по российскому рынку капитала: Паевые инвестиционные фонды // М.: Коммерсант XXI, Альпина Паблишер, 2011. - 160 с. 47. Интернет-ресурс http://www.rbc.ru (Информационной агентство "Росбизнесконсалтинг") 48. Интернет-ресурс http://www.brocompany.ru/ 49. Интернет-ресурс www.financecenter.ru