Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия.

В экономике России продожается период (начавшийся в конце 80-х годов ) глубоких институциональных преобразований, осуществляющихся как на макро-, так и микроуровнях. Основой этого процесса является адаптация всех экономических субъектов к рыночным условиям хозяйствования, что требует от предприятий эффективных форм управления. Платежеспособность, текущая ликвидность и экономический рост в условиях рыночной экономики являются важнейшими характеристиками финансово-экономического состояния предприятия в целом и финансовой устойчивости в частности. Если предприятие финансово устойчиво (здорово), то оно имеет существенное преимущество перед другими предприятиями в привлечении инвестиций, получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие в установленные сроки в полном объеме осуществляет выполнение своих обязательств перед государством, кредиторами и работниками. В условиях работы предприятий в рыночной экономике залогом их выживания и основой стабильного положения служит финансовая устойчивость. Именно с отдельно взятого предприятия как первичного звена экономики и стабилизации его финансово-экономического положения начинается стабилизация экономики страны в целом. Управление финансовым состоянием постоянно должно быть одним из приоритетных направлений развития предприятия на фоне повышения самостоятельности предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономической и юридической ответственности за результаты хозяйственной деятельности.

---

Курсовая работа по теории государства на заказ поможет вам сэкономить свое время. Доверьте написание курсовой работы Work5!

---

. С переходом нашей страны к рыночной экономике происходят глубокие трансформации в финансовых отношениях между субъектами хозяйственной деятельности. В современных условиях в РФ существенно уменьшается влияние государства на деятельность коммерческих организаций, но одновременно с этим сокращается и финансовая помощь с его стороны. Предприятия начали осуществлять свою деятельность на принципах самофинансирования и самоокупаемости. Однако не все предприятия сумели воспользоваться полученной свободой. Экономический кризис повел к деградации структуры экономики, падению объемов производства, прекращению инвестиционной деятельности предприятий, ослаблению научно-технического потенциала промышленности, расстройству финансовой системы общественного воспроизводства, но наиболее сильно он проявился во всеобщем платежном кризисе, который охватил буквально всю экономику страны. В этих условиях проблема обеспечения финансовой устойчивости стала одной из центральных для всех хозяйствующих субъектов. Цель предпринимательской деятельности в краткосрочной перспективе состоит в максимизации прибыли, в долгосрочной – в увеличении рыночной стоимости капитала предприятия. Условием реализации этих целей является обеспечение его финансовой устойчивости. Таким образом, проблема оценки финансового состояния предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Поэтому в России в условиях переходной экономики, на этапе активной разработки инвестиционных и инновационных проектов и законов, с ними связанных, проблема финансовой устойчивости предприятий особенно актуальна. Она нашла отражение в трудах многих отечественных и зарубежных исследователей. Начало исследований по анализу и оценке финансового состояния предприятия относится к 60-м годам ХХ века. Э. Альтман и У.Бивер делали попытки оценки финансового положения, ориентированные, в том числе, и на финансовую стабильность предприятий. Проблема финансовой устойчивости затрагивается в трудах таких мировых классиков, как Ю. Бригхем и Л. Гапенски, Дж.К. Ван Хорн, Б. Калласс, известных российских ученых - И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Д.С. Молякова, Е.С. Стояновой, А.Д.Шеремета, А.М. Руденко, М.С. Абрютиной, А.В. Грачева и других, - работы которых посвящены вопросам финансового анализа и финансового менеджмента. Цель написания дипломной работы - разработка комплекса мер по укреплению финансового состояния на примере конкретной организации. Для достижения поставленной цели необходимо реализовать ряд задач: 1. Раскрыть сущность финансовой политики организации и рассмотреть теоретические основы анализа и диагностики финансового положения организации. 2. Провести анализ и оценку финансовой финансового состояния организации. 3. Разработать экономически обоснованные предложения по оздоровлению финансового положения организации. Предмет исследования - процесс управления финансовым состоянием организации через внедрение финансовой политики. Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность ОАО «Люблинский ЛМЗ», связанная с производством и реализацией продукции и металла для нужд ОАО «РЖД». Для раскрытия содержания основных понятий финансового положения использовалась литература по экономическому анализу и анализу финансово – хозяйственной деятельности известных российских экономистов: Кондракова Н.П., Савицкой Г.В., Баканова М.И., Шеремета А.Д., Артеменко В.Г. Анализ финансовых показателей и коэффициентов, рассчитанных в выпускной квалификационной работе, осуществлялся на базе годовых отчетов ОАО «Люблинский ЛМЗ» за период с 2010 по 2012 гг. Выпускная квалификационная работа базировалась на нормативных актах Российской Федерации, а так же на теории и методологии, изложенной в учебной литературе известных российских экономистов: Бердниковой Т.Б., Артеменко В.Г., Шеремета А.Д., Савицкой Г.В. При выполнении выпускной квалификационной работы были использованы следующие приемы и методы: анализ литературных источников, экономико-статистический анализ, финансовый анализ (горизонтальный анализ вертикальный анализ), анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ. Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав, первая глава носит теоретический характер. В ней приведены базовые понятия и теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации, изложена методика анализа финансового состояния. Вторая глава посвящена оценке и анализу финансовой устойчивости организации - здесь дается краткая экономическая характеристика организации, анализ и оценка финансовой устойчивости, делаются выводы о финансовом состоянии данной организации. В третьей главе рассмотрены основные направления и пути оздоровления финансового состояния исследуемой организации. Рекомендации, данные в третьей главе, направлены на решение проблем, которые обнаружились в процессе анализа.

По результатам проведенного исследования можно утверждать, что все методы и способы организации планирования, учета анализа и диагностики финансовых ресурсов организации собраны в одном документе, который определяется как финансовая политика. В зависимости от текущего положения компании руководство применяет три вида финансовой политики: политика финансовой поддержки ускоренного роста предприятия; политика финансового обеспечения устойчивого роста предприятия; антикризисная финансовая политика предприятия. Для организации и выбора финансовой политики в конкретной организации организации на начальном этапе руководство должно изучить все методы и способы финансового анализа. Базовыми инструментами которого являются: диагностика; анализ; методы сбора информации об субъекте управления; для формирования отчетности применять способы относительных и абсолютных величин, методы группировки, расчет индексов, методы сравнения с лучшим (средним, прошлым). Данный этап требует от руководства тщательного изучения современных экономических моделей, с целью выбрать наиболее подходящий и оптимальный (экономичный) вариант проведения финансового анализа. Следующим этапом является непосредственный сбор информации об управляемой организации, ее анализ, переработка. Как правило, основным источником информации для анализа и диагностики текущего финансового положения компании служит бухгалтерская отчетность, статистическая информация Центрального Банка, Служб Статистики. Этот этап является переходным от исследования к выработке практических рекомендаций для улучшения финансового положения. Этап сбора и обработки информации связан с большим числом расчетов, математической обработкой данных. Наконец, завершающим этапом разработки финансовой политики является выбор ее направленности, формирование рекомендаций для повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Этап разработки рекомендаций требует от менеджмента способностей к формированию выводов, постановке проблем, которые препятствуют эффективной деятельности предприятия, но является наверное самым важным и определяющим для восстановления (оздоровления) финансов компании. В качестве субъекта управления в целях выполнения научного исследования в рамках данного проекта рассматривалась организация ОАО «Люблинский ЛМЗ». Общество находится на территории города Москвы, входит в структуру ОАО «РЖД». Основной производственной деятельностью предприятия является выпуск деталей для нужд железнодорожного транспорта. В ассортимент продукции завода входят: колесная пара РУ1Ш, втулка цилиндра Д100, поршни тепловозные Д245, оси черновые РУ1Ш, оси чистовые РУ1Ш, корпус буксы с лабиринтом 100.10.020-0СБ, колеса зубчатые (ЧС-2, ЧС-4, Э205, Э1415). Проведенный анализ бухгалтерского баланса организации выявил, что в период с 2010 по 2012 года отмечается увеличение стоимости основных производственных фондов организации, размер увеличения составил 305 713 тыс. руб. (таблица 2-1); оборотные активы организации увеличились с 967 987 тыс. руб. до 1 117 559 тыс. руб.; размер денежных средств оставался на стабильном уровне около 55 000 тыс. руб. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности ОАО «Люблинский ЛМЗ» показывает что с 2010 по 2012 годы растут убытки от хозяйственной деятельности, что связано с ростом издержек и управленческих расходов. Себестоимость продаж организации в период с 2010 по 2012 год увеличилась с 899 865 тыс. руб. до 1 327 718 тыс. руб., объемы реализации в 2010 году составили 916 758 тыс. руб., а в 2012 году — 1 258 964 тыс. руб. Увеличение размера реализации связано в большей мере с ростом стоимости продукции завода из-за изменения отпускных цен под действием фактора инфляции. Производственная деятельность ОАО «Люблинский ЛМЗ» характеризуется большими сроками оборачиваемости денежных средств, запасов, кредиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности в период с 2010 года по 2012 год вырос с 253 до 283 дней, что связано, скорее всего, с наличием у организации проблем с платежеспособностью и ликвидностью. Деятельность ОАО «Люблинский ЛМЗ» характеризуется большим периодом оборота оборотных активов более 300 дней (в 2010 году его значение равнялось 385, а в 2012 году — 324 дня). Это позволяет предположить отсутствие использования в организации оптимизационных моделей по размещению и закупке товаров, наличии большого экономически неэффективного размера запасов. Проведенная диагностика предприятия на финансовую устойчивость с помощью трехкомпонентного вектора показывает, что ОАО «Люблинский ЛМЗ» находится практически в стадии банкротства. Организация испытывает недостаток собственных оборотных средств, недостаток заемных источников для финансирования текущей производственной деятельности. Выявленные негативные показатели финансового положения организации заставляют руководство искать и принимать новые решения в целях повышения эффективности хозяйственной деятельности ОАО «Люблинский ЛМЗ». Для этих целей рекомендуется в рамках данного научного исследования внедрить в организации антикризисную политику, которая предполагает: повышение трудовой дисциплины на заводе; перестройку производственного процесса через модернизацию основных производственных фондов; доведение до оптимального размеров денежных остатков и запасов; повышение эффективности работы с поставщиками и покупателями. Работа по повышению трудовой дисциплины должна вестись в трех направлениях: сокращение прогулов; повышение исполняемости приказов и распоряжений руководства; повышение комплектности штатного расписания. Повышение трудовой дисциплины должно повысить размер выручки завода на сумму около 10 млн. руб. (Глава 3). Основными направлениями в рамках антикризисной финансовой политики для повышения эффективности использования производственных фондов являются: обновление основных средств, эксплуатируемых зданий и сооружений; повышение объемов выпуска готовой продукции на единицу основных средств; снижение энергопотребления и коммунальных платежей. Для проведения перестройки предприятия рекомендуются использовать заемные денежные средства: кредитные ресурсы банков; схемы лизинга. Процесс перестройки производственного процесса должен привести к росту рентабельности готовой продукции, повышению прибыльности эксплуатации активов. Модернизация оборудования, перестройка сооружений и зданий приведет к росту показателей рентабельности на 3-6% (Глава 3). Для работы с оборотными активами и денежными в рамках антикризисной финансовой политики ОАО «Люблинский ЛМЗ» рекомендуется: избавиться от излишка запасов сырья и материалов, который превышает на текущий момент размер 500 млн. руб.; эффективнее использовать накапливаемые денежные средства, неэффективно используемый и излишний остаток составляет на текущий момент 50 млн. руб.; для работы с покупателями и поставщиками рекомендуется ввести рейтинговую оценку, на основе которой проводить мониторинг оптимальности выбора контрагента сотрудниками отдела по снабжению. Проводимые мероприятия позволять вернуть в прибыль ОАО «Люблинский ЛМЗ» ежегодно теряемые альтернативные доходы (от нерационального использования средств) на сумму более 55 млн. руб. Так если взять и освобожденные денежные средства вложить в банк, то ОАО «Люблинский ЛМЗ» получит доход в размере 0,1 * (500 + 50) или 55 млн руб. при ставке банка 10%. Повышение эффективности работы с кредиторами и дебиторами позволят сократить периоды оборачиваемости, увеличить коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, запасов, денежных средств. Важно понимать, что все предлагаемые пункты антикризисной политики носят чисто научный интерес и не должны сразу внедряться в ОАО «Люблинский ЛМЗ». Для практического внедрения антикризисной финансовой политики необходимо более качественное и углубленной исследование текущего положения организации с помощью инженерных, маркетинговых, снабженческих и иных служб организации.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть первая от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. от 30.11.2011). Часть вторая от 26.01.1996 № 14-ФЗ (в ред. от 30.11.2011) [Электронный ресурс] // Сайт компании «Консультант Плюс» / URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. 2. Налоговый кодекс Российской Федерации Часть первая от 31.07.1998 № 146-ФЗ (в ред. от 03.12.2011). Часть вторая от 05.08.2000 N 117-ФЗ (в ред. от 06.12.2011) [Электронный ресурс] Сайт компании «Консультант Плюс» / URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. 3. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 28.12.2010) [Электронный ресурс] // Сайт компании «Консультант Плюс» / URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. 4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций (Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству №16 от 23.01.2001) [Электронный ресурс] // Сайт компании «Консультант Плюс» / URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. 5. Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности: Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 N 792 (ред. от 03.02.2007) [Электронный ресурс] // Сайт компании «Консультант Плюс» / URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. 6. О некоторых вопросах обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий, имеющих неудовлетворительную структуру баланса и признанных неплатежеспособными: Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.1994 N 56-р (в ред. от 14.11.1994) [Электронный ресурс] // Сайт компании «Консультант Плюс» / URL: http://www.consultant.ru/online, свободный. 7. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – 2-е изд.; испр. – М. : Дело и сервис, 2008. – 256 с. 8. Алексеенко Л.М. Экономический словарь: банковское дело, фондовый рынок (украинско - английско - российский толковый словарь) / Л.М. Алексеенко, В.М. Олексиенко, А.И. Юркевич. – К. : Издательский дом «Максимум»; Тернополь: «Экономическая мысль», 2009. – 592 с. 9. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Омега-Л, 2006. – 352 с. 10. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – 2 изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 160 с. 11. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия / Д. Астринский, В. Наноян // Экономист. – 2009. – № 12. – С. 55–57. 12. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 366 с. 13. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – Инфра – М, 2008. – 215 с. 14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие / И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, 2006. – 340 с. 15. Бочкарева Т.А. Анализ финансового состояния: монография / Т.А. Бочкарева– Барнаул: ХГАЭП, 2008. – 148 с. 16. Бухгалтерская (финансовая) отчетность, учеб. пособие / под ред. В. Д. Новодворского. – М.: ИНФРА – М, 2009 г. 17. Ендовицкий Д. А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации / Д. А. Ендовицкий, А. В. Ендовицкая // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №6. – С. 30–39. 18. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебное пособие / О.В. Ефимова – Изд. 2-е, перераб. и доп. М. : Бухгалтерский учет, 2007. – 320 с 19. Зимин Н.Е. Финансовое состояние предприятия. Учебное пособие 20. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / М.В. Киселев.– М. : А и Н, 2008. – 88 с. 21. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия: учебник / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – изд. 4-е, исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 208 с. 22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебник / В.В. Ковалев– М. : Финансы и статистика, 2007. – 134 с. 23. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В. Ковалев. – М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 352 с. 24. Когденко В.Г. Экономический анализ, учеб. пособие, для студентов вузов обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение» / В.Г. Когденко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 392 с. 25. Кожинов В.Я. Оценка прибыльности финансово-хозяйственной деятельности / В.Я. Кожинов // Современный бухучет. – 2008. – №1. – С. 13–15. 26. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гилляровская. – М.: ТК Велби, Издательство Проспек, 2008. – 360 с. 27. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет: учебник / Н.П. Кондраков. – М. : Проспект, 2009. – 442 с. 28. Коробов М.Я. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий: учебник / М.Я. Коробов. – Об-во «Знание», КОО, 2000. – 378 с. 29. Кравченко Е.Н. Проблемы оценки и анализа финансовой устойчивости организаций / Е.Н. Кравченко, Л.Н. Тажибова // Вестник филиала Всероссийского заочного финансово-экономического института в г. Волгограде. – 2009. – №6. – С. 68–72. 30. Ложкин О.Б. Финансовый анализ эффективности и устойчивости бизнес-процесса / О.Б. Ложкин //Аудит и финансовый анализ – 2008. – №2. – С. 10–13. 31. Любушин Н.П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – №22. – С. 65–79. 32. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие / Н.П.Любушин, В.Б. Лещева, В.Г.Дьякова / под ред. Н.П. Любушина. – М. : ЮНИТИ -ДАНА, 2010. – 471 с. 33. Матвеева В.М. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность / В.М. Матвеева, В.В. Шутенко // Менеджмент в России и за рубежом. – 2010. – №6. – С. 12–15. 34. Методика экономического анализа деятельности предприятия / под. ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2005. – 190 с. 35. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. / под ред. А.Н. Богатко – М. : Финансы и статистика, 2003. – 287 с. 36. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / В. Остапенко // Экономист. – 2011. – №7. – С. 37-42. 37. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник / Л.В. Прыкина– М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 360 с. 38. Райзберг Б. Антикризисное управление – основа оздоровления предприятий / Б. Райзберг // Экономист. – 2007. – №10. – С. 31–35. 39. Савицкая Г. В. Методика комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА –М, 2009. – 432 с. 40. Смирнов Л.К. Экспресс-анализ ликвидности предприятия для оценки бизнеса. / Л.К. Смирнов // Вопросы оценки. – 2011. – №1. – С. 12–15. 41. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / под общей редакцией проф., д.э.н. А.П. Градова и проф., д.э.н. Б.И.Кузина. – Санкт-Петербург: Специальная литература, 2006. – 510 с. 42. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Макарьян, Г.П. Герасименко. – 3 изд.; перераб. и доп. – М.: ФБК – Пресс, 2002. – 224 с. 43. Черненко А.Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия / А.Ф.Черненко., Н.Н. Илышева, А.В. Башарина – М. : Дело, 2008. – 210 с. 44. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие / А.Д. Шеремет– 3-е изд.; перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 208 с. 45. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА – М, 2010. – 366 с. 46. Сайт ОАО «Люблинский ЛМЗ» - http://www.llmz.ru/ 47. Сайт кредитного учреждения «Лизинг ВТБ» - www.vtb.leasing.ru.