Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Для развития экономического субъекта необходимо наличие финансовых ресурсов, которые идут на формирование - Производственной базы; - Приобретение сырья и закуп необходимых расходных материалов; - Оплату обязательств за услуги сторонних организаций. С позиции организации базой формирования финансовых ресурсов являются - Помощь субсидии государства; - Наличие хорошего потребительского спроса на выпускаемую продукцию; - Сильные финансовые институты. Тяжелая экономическая ситуация в стране (санкции со стороны западных стран, частичный запрет на выход в глобальный мировой рынок, штрафы), которая значительно сократила возможности государственной власти субсидировать отечественную добывающую промышленность, заставляют компании самостоятельно изыскивать ресурсы для своего развития. Таким образом, последствия тяжелого кризиса в России делают актуальной тему исследования, в силу формирования инвестиционной привлекательности в качестве базового фактора получения доступа к частным финансовым ресурсам для развития. Именно инвестиционный рейтинг в текущих реалиях экономики гарантирует бизнесу возможность перестраивать производство, проводить модернизацию с целью выживания в суровых условиях рыночной конкуренции.

---

Выполняем решение задач на заказ в Новосибирске , обращайтесь к Work5.

---

. Инвестиционная привлекательность в условиях низкой покупательной способности населения и сокращения расходов государства на поддержку бизнеса становится единственным способом сохранения конкурентных позиций не только в России, но и за рубежом. В качестве объекта исследования настоящей работы, выбрано промышленное предприятие ООО «Шахта Кузбасская». Предметом исследования являются финансово-экономические показатели деятельности предприятия и его инвестиционная привлекательность. Цель работы – провести финансово-экономическую оценку предприятия для определения уровня его инвестиционной привлекательности. В соответствие с целью работы, были определены следующие задачи: - дать организационную характеристику предприятию; - проанализировать финансово - экономическое состояние предприятия; - оценить уровень инвестиционной привлекательности предприятия. Для раскрытия содержания основных понятий финансовой устойчивости использовалась литература по экономическому анализу и анализу финансово – хозяйственной деятельности известных российских экономистов: Кондракова Н.П.[23], Савицкой Г.В.[34], Баканова М.И.[8], Шеремета А.Д., Ковалева В.В.[21] Анализ финансовых показателей и коэффициентов, рассчитанных в выпускной квалификационной работе, осуществлялся на базе годовых отчетов ООО «Шахта Кузбасская» за период с 2012 по 2014 гг. При выполнении выпускной квалификационной работы были использованы следующие приемы и методы: анализ литературных источников, экономико-статистический анализ, финансовый анализ (горизонтальный анализ вертикальный анализ), анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ. Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав, первая глава является теоретической, приводятся экономические обоснования основных терминов Инвестиции; Финансовая устойчивость; Инвестиционная привлекательность и т.д. Вторая глава посвящена оценке и анализу финансовой устойчивости организации - здесь дается краткая экономическая характеристика организации, анализ и оценка финансовой устойчивости, делаются выводы о финансовом состоянии данной организации. В третьей главе рассмотрены основные направления и методы оценки инвестиционной привлекательности исследуемой организации. Рекомендации, данные в главе, направлены на принятие эффективного управленческого решения для осуществления инвестиций.

В ходе выполнения работы было выяснено, что ООО «Шахта Кузбасская» располагается в Кемеровской области, где и осуществляет свою деятельность на рынке добычи угля с 2009 года. Предприятие было создано за счет средств его учредителей с целью ведения коммерческой деятельности получения финансовой прибыли. Предприятие ООО «Шахта Кузбасская» является динамично развивающимся. Об этом свидетельствуют значения основных показателей экономической деятельности. За 2012 – 2014 гг. произошло увеличение выручки на 53,5%, валовой прибыли на 5,6%, рентабельность производства сократилась на 34%. Общая стоимость имущества ООО «Шахта Кузбасская» за 2012-2014 гг. увеличилась к 2014 г. на 3564 тыс. руб. или 0,6%, что связано с увеличением стоимости оборотных активов на 7689 тыс. руб. или 3,8%. Долгосрочные финансовые вложения связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, так за период 2012-2013 гг. наблюдается увеличение долгосрочных финансовых вложений на 1170 тыс. руб., однако сокращение в 2014 г. говорит об отсутствие инвестиционной деятельности за период 2013-2014 гг. Баланс ООО «Шахта Кузбасская» является рациональным и прогнозирует дальнейшее стабильное развитие предприятия. Доля собственного капитала предприятия составляет 88,4%, то есть политика предприятия направлена на то, что самые долгосрочные затраты предприятие погашает, в первую очередь, за счет собственных средств. Об этом также свидетельствует отсутствие долгосрочных кредитов и займов. Показатели ликвидности определяют высокий уровень инвестиционной привлекательности и свидетельствуют о платежеспособности предприятия. Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость на протяжении 2012- 2014 гг. – трехкомпонентный показатель составляет S=(1; 1; 1), при котором предприятие не зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов достаточно для финансирования материально-производственных запасов. Динамика расчетных показателей за 2012-2014 гг., показала увеличение выручки на 53,5%, активов на 6,2 % (более эффективно использование предприятием всех имеющихся ресурсов), текущих активов на 10,8 %, собственного капитала на 13 % , долгосрочных обязательств на 4,1 % и стоимости основных средств на 4,2 %. Такое изменение существенно повлияло на значения коэффициентов оборачиваемости, характеризующих уровень деловой активности предприятия. В целом деловая активность организации находится на высоком уровне. Динамика показателей оборачиваемости положительная: увеличивается количество оборотов и сокращается срок оборотов. Это говорит об увеличении скорости оборота капитала в год. Оборачиваемость оборотного капитала увеличивается, что свидетельствует об ускорении процесса трансформации денежных средств в реальный капитал и обратно. Это вызвано ростом выручки, что также подтверждается увеличением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Оборачиваемость совокупных активов за анализируемый период возросла, но, по – прежнему, остается очень низкой, что, по сути, не является положительным моментом в деятельности предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности, напротив, растет. Судя по данным отчетности, это связано с оптимизацией и ускорением расчетов предприятия с контрагентами, в данной ситуации наблюдается снижение кредиторской задолженности. В динамике за три года предприятие стремится оптимизирует торговые операции и ускоряет процесс оборачиваемости активов. Большая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской задолженностью свидетельствует о приоритетном расчете предприятия с покупателями, чем с поставщиками, что является положительным моментом в управлении организацией. Высокая деловая активность повышает уровень инвестиционной привлекательности предприятия. Динамика развития предприятия положительна и предприятие является рентабельным. Рентабельность всех показателей по сравнению с 2012 годом увеличилась: активов на 26,9 %, текущих активов на 22,4 %, инвестиций на 19,0 %, собственного капитала на 20,3%. Сократилась рентабельность продаж на 10,5%, затрат на 15 %. Это обусловлено темпами прироста затрат. Предприятие ООО «Шахта Кузбасская», по данным 2012 -2013 гг., относится к первому классу кредитоспособности, то есть риск от кредитования предприятия отсутствует, так как кредитование заемщика не вызывает сомнений. В 2014 г. ситуация несколько изменилась, однако незначительно – класс кредитоспособности – второй, в таком случае при выделении кредитных денежных средств потребуется взвешенная оценка рисков при кредитовании. Предприятие ООО «Шахта Кузбасская» за 2012-2014 гг. имеет низкую вероятность банкротства. Это является дополнительным стимулом для привлечения инвестиций в деятельность предприятия. Значение интегрального показателя к 2014 году увеличилось, что является доказательством роста инвестиционной привлекательности предприятия. Показатели эффективности использования ресурсов, инвестиций и общей производственной деятельности принимают достаточно высокие значения, что обеспечивает высокий финансово-экономический и производственный потенциал деятельности предприятия. На основе анализа производственной деятельности ООО «Шахте Кузбасская» была проведена интегральная оценку инвестиционной привлекательности, которая показала ее высокий уровень. В тоже время анализ реальных технологических изменений не показывает базы для проведения инвестиций (нет новых технологий и способов снижения затрат). Есть финансово устойчивый объект, но инвестировать в принципе некуда, свою текущую деятельность организация может проводить с помощью банковских кредитов и собственных ресурсов. На данном примере видна узость чисто финансовых моделей для оценки инвестиционной привлекательности. В экономике это называется техническим анализом, который хоть и обладает лучшими расчетными качествами по сравнению с фундаментальным, но способен давать основу для формирования неправильных управленческих решений. Предприятие не обладает высокой инвестиционной привлекательностью, даже несмотря на высокий рейтинг по интегральному методу. Главная причина – отсутствие значимых технологических инноваций в отрасли, способных снизить затраты и т.д.

Законодательные акты 1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ 2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ 3. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». 4. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». 5. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Литература 6. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник – М.: Омега-Л, 2013. – 352 с. 7. Астахов, В. П. Бухгалтерский финансовый учет / В. П. Астахов.- М.: Финансы и статистика, 2012.- 768с. 8. Баканов, М. И., Шеремет, А. Д. Экономический анализ / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет.– М.: Финансы, 2010. – 648с. 9. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. ¬ М.: Финансы и статистика, 2012. - 775с. 10. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - Улан-Удэ: Изд-вo ВСГТУ, 2013. - 119 с. 11. Белоножко М.Л. Государственные и муниципальные финансы: учебник / М.Л. Белоножко, А.Л. Скифская. — СПб: ИЦ «Интермедия», 2014. — 208 с. 12. Бочаров В.В. Финансовый анализ: учебное пособие, 2009. – 240с. 13. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий), 2009. – 240с. 14. Бухалков М.И. Планирование на предприятии: Учебник. – 2-е изд., - М.: ИНФРА-М, 2012. – 473 с. 15. Гиляровская Т.Л.. Экономический анализ: учебник для вузов. 2-е издание, 2004. – 615с. 16. Грузинов, В. П., Грибов, В. Д. – Экономика предприятия / В. П. Грузинов, В. Д. Грибов.- М.: Финансы и статистика, 2009. – 345с. 17. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2012. – 192 с. 18. Деркач, Д. И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий / Д. И. Деркач. – М.: Статистика, 2009.- 402с. 19. Зайцев, Н. Л. Экономика организации / Н. Л. Зайцев.- М.: Издательство Экзамен, 2010.- 607с. 20. Керимов В.Э Бухгалтерский учет. – М.: «Дашков и К», 2014. – 776 с. 21. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е издание, переработанное и дополненное, 2011. – 1024с. 22. Кольцова, Н. Г, Экономический анализ в системе управления предприятием / Н. Г. Кольцова. – М.: Машиностроение, 2012.- 408с. 23. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет в таблицах и схемах. – М.: Проспект, 2014. – 280 с. 24. Кондраков, Н. П. Бухгалтерский учёт. Учебное пособие / Н. П. Кондраков. – М.: Инфра-М., 2013.- 840с. 25. Куликов, Л. М. Основы экономических знаний / Л. М. Куликов.- М.: Финансы и статистика, 2010.- 272с. 26. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Вузовский учебник, 2012. — 288с. 27. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. Учебник, 2-е издание, 2010. — 768с. 28. Макарова, В. И. Основные средства / В. И. Макарова.- М.: Бератор-Пресс, 2012.- 128с. 29. Михалева Е.П. Маркетинг. Конспект лекций, 2010. — 224 с. 30. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. Пособие. - М.: Высш. шк., 2013г. – с.192 31. Основные средства: бухгалтерский и налоговый учет / Под общей редакцией Г.Ю. Касьяновой.- М.: Финансы и статистика, 2013.- 160с. 32. Петрова, В. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / В. И. Петрова. – М.: Финансы, 2011. - 357с. 33. Романова Т.Г., Романова Т.В., Белоусова А.Г.. Финансовый анализ. Схемы и таблицы, 2012. – 63с. 34. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Г. В. Савицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — Минск: РИГТО, 2012. — 367 с. 35. Статистика: под ред. Минашкина В.Г. – М.: Юрайт, 2013 – 448 с. 36. Тумасян, Р. З. Бухгалтерский учёт. Учебно-практическое пособие / Р. З. Тумасян.- М.: Омега-Л, 2012.- 984с. 37. Финансовый менеджмент / Под ред. Г. Б. Поляка. — М.: Финан-сы; ЮНИТИ, 2010. - 256с. 38. Финансовый менеджмент под ред. Кириченко Т.В. – М.: «Дашков и К», 2013. – с. 484 39. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по эконом, спец./Л. А. Бурмистрова, Е. 10. Ветрова, О. А. Жеволюкова, А. Н. Жилкина; Ред. Н. Ф. Самсонов. - М.: ЮНИТИ, 2009 - 356с. 40. Финансовый менеджмент: учеб. для студ. вузов, обуч. по спец. "Менеджмент"/ Ред. А. М. Ковалева. - М.: ИНФРА - М. 2011. - 563с. 41. Чеглакова С. Г. Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в оценке финансовой устойчивости/ С.Г. Чеглакова// Экономический анализ: теория и практика. – 2012 . №7, с.18-22 42. Чижова А. С. Оценка имущества организации // Главбух – 2013 - № 6 – с.66-71. 43. Чуев И. Н., Чуева Л. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов., /Чуев И. Н., Чуева Л. Н. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. — 368 с. 44. Шевелев, А. Е, Шевелева, Е. В. Бухгалтерский финансовый учет / А. Е. Шевелев, Е, В. Шевелева.- М.: Высшее образование, 2012.- 634с. 45. Шуляк, П. Н. Финансы: учеб. пособие (с применение структурно-логических схем)/ П. Н. Шуляк, Н. П. Белотелова. - М.: Дашков и К0, 2012. -750с. 46. Экономика организации (предприятия) / Под ред. Н. А. Сафронова.- М.: Экономист, 2009.- 618с. 47. Экономика предприятия / под ред. В.Я. Горфинкеля и В.А. Швандера. – М.: ЮНИТИ, 2012 – 397 с. 48. Экономика предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2010.- 312с. 49. Экономика фирмы. Учебник /Под общ. ред. проф. Н.П.Иващенко - М.: ИНФРА - М, 2011. – 528 с. 50. Экономика фирмы. Учебник для вузов/Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 51. Экономика фирмы. Учебник/ Под ред. проф. О.И.Волкова и доц. О.В. Девяткина. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013.-601с. Электронные ресурсы 52. Интернет –ресурс. http://www.consultant.ru 53. Интернет-ресурс. http://elibrary.ru/defaultx.asp 54. Интернет ресурс. http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis/altman_z_model.html 55. Интернет-ресурс. http://elibrary.ru/defaultx.asp