Анализ инвестиционных характеристик высоколиквидных Российских акций (на примере)

Актуальность исследования. Российский рынок ценных бумаг не привлекателен для национальных и иностранных инвесторов. Он имеет низкую капитализацию, ограниченный выбор финансовых инструментов, высокую волатильность рыночных цен, высокие инвестиционные риски, низкую эффективность деятельности профессиональных участников рынка. Поэтому наблюдаются два экономически родственных процесса: отток капитала из российской экономики и с российского рынка ценных бумаг; размещение ценных бумаг российскими эмитентами на зарубежных рынках. Зарубежные размещения эмиссионных ценных бумаг российскими публичными компаниями – вынужденная стратегия российских эмитентов бумаг. В 2013 – 2015 годах появились неэкономические факторы, затрудняющие привлечение капитала из-за рубежа.

---

Авторы напишут курсовую по любой тематике.

---

. Поэтому актуальным для субъектов российского рынка ценных бумаг становиться исследование теоретических и практических аспектов деятельности по размещению и организации обращения ценных бумаг российских эмитентов за пределами РФ. Цель курсовой работы: проанализировать инвестиционных характеристик высоколиквидных Российских акций. Для достижения цели работы, необходимо решить следующие задачи: – исследовать состояние российского рынка высоколиквидных акций; – проанализировать практику зарубежных размещений эмиссионных ценных бумаг российских публичных компаний; – разработать рекомендации и предложения по повышению эффективности зарубежных размещений эмиссионных ценных бумаг российских публичных компаний. Объект исследования: экономические отношения субъектов рынка ценных бумаг в процессе эмиссии бумаг. Предмет исследования: процесс инвестирования в высоколиквидные акции. Исходные данные к работе: Нормативно-правовые источники РФ, статистические данные Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, открытая информация Министерства Финансов РФ, учебники, научные журналы и статьи, справочные данные сети Internet-сайтов. Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложения. Первая глава посвящена исследованию теоретических аспектов организации финансирования предприятия в РФ, публичных размещений эмиссионных ценных бумаг как источник финансирования российских предприятий, взаимодействию публичной компании с субъектами рынка ценных бумаг в процессе эмиссии акций и облигаций. Во второй главе анализируются требования организаторов международного фондового рынка к компаниям – эмитентам ценных бумаг, практика проведения российскими компаниями зарубежного размещения эмиссионных ценных бумаг в 2012 – 2014 годах, проблемы публичного размещения эмиссионных ценных бумаг российских компаний на зарубежных торговых площадках. В третьей главе делается прогноз развития эмиссионной деятельности российских компаний, выявляются пути преодоления ограничений выхода российских публичных компаний на зарубежный рынок инвестиций, формулируются рекомендации российским публичным компаниям, планирующим размещение эмиссионных ценных бумаг за рубежом. Практическая значимость заключается в разработанных рекомендациях, позволяющих повысить эффективность зарубежных размещений эмиссионных ценных бумаг российских публичных компаний. В заключении подведены основные итоги дипломной работы.

В результате проделанной работы решены следующие задачи: проанализировано состояние российского рынка первичных публичных размещений ценных бумаг; рассмотрены зарубежные размещения эмиссионных ценных бумаг российских публичных компаний; разработаны рекомендации и предложения по повышению эффективности зарубежных размещений эмиссионных ценных бумаг российских публичных компаний. Облигации представляют собой долговую бумагу, в соответствии с которой инвестор должен получить от эмитента номинальную стоимость облигации, а также проценты по купонам в строго установленный срок. Облигации могут выпускаться как частными компаниями, так и государством. Доходность облигаций зависит как от купонных выплат, так и от дисконта от номинальной цены. Чаще всего облигации продаются по цене ниже номинальной, что позволяет инвестору получить дополнительный доход. Министерством финансов Российской Федерации выпускаются облигации федерального займа. Доходность облигаций федерального займа определяется стоимостью купонов, в некоторых случаях выпуска облигаций федерального займа предусматривается амортизации номинала, т.е. частичное погашение стоимости облигации. Министерство финансов Российской Федерации выпускало несколько видов федеральных облигаций: облигации с переменным купоном, облигации с постоянным доходом, облигации с фиксированным доходом, а также облигации с амортизацией долга. Облигации федерального займа с переменным купоном выпускались с 1995 по 1998 год, из-за финансового кризиса выпуск данного вида облигаций был прекращен. Выпуск облигаций федерального займа с постоянным доходом был начат в 1998 году, выплата дивидендов по облигациям федерального займа такого типа производилась один раз в год. Облигации федерального займа с доходом фиксированным появились в 1999 году, данный вид ценных бумаг выдавался вместо государственных краткосрочных облигаций, выплаты по которым были заморожены в 1998 году. Также, развитие российского рынка первичных размещений напрямую связано с развитием национальных экономик развитых стран и глобальным рынком IPO в целом. Имеет место фаза подъема российской и мировой экономики на данный период, чему свидетельствует активность эмитентов из стран Европы, Азии и США. Показатели рынка IPO начали восстанавливаться, и в скором времени достигнут предкризисного уровня, что уже прогнозируют многие специалисты. Подводя итог вышесказанному, можно утверждать, что развитие российского рынка первичных размещений напрямую связано с развитием национальных экономик развитых стран и глобальным рынком IPO в целом. Так, во всем мире, присуще такие направления развития рынка первоначальных размещений, как сделки по приватизации, которые способствуют снижению государственного долга страны и развитие Гонконгского фондового рынка, который активно привлекает международные компании на свой рынок капитала.

Федеральный закон № 208-ФЗ от 26.12.1995 "Об акционерных обществах". Интернет-сайт Д.Риттера, посвященный проблемам первичных публичных размещений (http://bear.warrington.ufl.edu/ritter/ipodata.htm). «IPO в России и СНГ: ожидания и перспективы». – М., 2014 г. //www.deloitte.com IPO в России: ликвидность на финансовых рынках останавливает рост. Исследование процессов первичного публичного размещения акций. 13.02.2015 // www.offerings.ru Valars Group планирует весной 2011 г. провести IPO на Варшавской фондовой бирже – 10.03.2011 // http://agrotimes.net/predpriyatiya/11509-valars-group-planiruet-vesnoj-2011-g-provesti-ipo.html http://ecsocman.hse.ru/data/151/828/1219/07-145-189.pdf http://stocks.investfunds.ru/enc/IPO/. http://quote.rbc.ru/shares/ipo/news/2014/03/03/34126348.html. http://www.stocknavigator.ru/?m=30