В данной работе проводился анализ инвестиционной привлекательности компании ПАО Лукойл и ее акций в частности, который подразумевал оценку хозяйственного развития компании, определения средств и возможностей, объективных признаком, обуславливающих платежеспособный спрос на инвестиции в основной капитал ПАО Лукойл.
В ходе проведенного анализа финансового состояния компании было выявлено Снижение чистой прибыли компании в отчетном периоде (2020г.) на 121 659 388 тыс. руб., обусловленного снижением EBITDA на 44% сравнительно показателя 2019 года, также в 2020 году была снижена выручка компании на 27,4%, что было вызвано нестабильной экономической обстановкой не только в РФ, но и во всем мире из-за негативного влияния Covid-19 на мировую экономику.
Также в ходе анализа валюты баланса компании было обнаружено снижение активов и пассивов ПАО Лукойл, что отразилось на снижении валюты баланса компании, что в свою очередь отразилось на снижении ее деловой активности.
В течение всего рассматриваемого периода 2018-2020гг. баланс компании был неустойчивым, в виду того, что компании была выявлена нехватка медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств, труднореализуемых активов для покрытия постоянных пассивов, из-за чего она постоянно прибегала к использованию заемного капитала, снижая тем самым показатели свое рентабельности и деловой активности.
Структура баланса в исследуемом периоде тоже была неудовлетворительной и не соответствовала требования ФСФО, из-за чего была снижена платежеспособность и ликвидность ПАО Лукойл в отчетном периоде.
Но, несмотря на негативные тенденции, выявленные в снижении финансовой устойчивости ПАО Лукойл, стоит отметить, что деятельность компании была рентабельной и относительно эффективной, с учетом положительного значения чистой прибыли по итогу 2020 года. Также об эффективности функционирования компании свидетельствует рост ее капитализации, которая по итогу первого квартала 2021 года составила 4 234 млрд. руб., что 652 млрд. руб. больше итога прошедшего года.
В ходе проведения инвестиционной привлекательности ПАО Лукойл был проведен сравнительный анализ ее привлекательности с основными конкурентами компании, такими как ПАО Татнефть, ПАО НК Роснефть, ПАО Сургутнефтегаз, в ходе которого было выявлено более низкое положение исследуемой компании в качестве потенциального заемщика, в виду низких значений показателей ликвидности компании, рентабельности и показателей соотношения собственного капитала к заемному.
При проведении сравнительно анализа прибыли до налогообложения компании с рыночной ценой акций компании, было выявлено лидирующее положение ПАО Лукойл среди конкурентов, обусловленное значительным ростом стоимости акций компании при снижении прибыли в исследуемом периоде, который составил 22,5% сравнительно 3-8% у конкурентов.
Также был проанализирован рейтинг компании иностранными и отечественными рейтинговыми агентствами, в ходе которого была выявлена инвестиционная привлекательность ПАО Лукойл, обусловленная рейтингом компании выше ВВВ - от агентств Standard and Poor’s и Fitch IBCA.
В ходе проведенного анализа инвестиционной привлекательности акций ПАО Лукойл, выявлена положительная динамика в их стоимости – только за последние 3 года, стоимость акций компании выросла с 3 728 руб. до 6 111,5руб.
Также был отмечен рост DSI (индекса стабильности дивидендов), свидетельствующие о росте дивидендов выплачиваемых акционерам и держателям акций ПАО Лукойл и регулярности осуществляемых выплат, что в свою очередь положительно влияет на инвестиционную привлекательность исследуемой компании и способствует привлечению потенциальных инвесторов.
Для повышения инвестиционной привлекательности ПАО Лукойл и роста акций компании было рекомендовано:
сократить величину внеоборотных активов;
минимизировать величину дебиторской задолженности, увеличив тем самым величину денежных средств компании и повысив величину СОС;
увеличить собственный капитал, посредством увеличения уставного и резервного капитала компании;
минимизировать величину краткосрочных обязательств, за счет высвободившихся средств от сокращения финансовых вложений.
Реализация предложенных мероприятий отразится на изменении структуры баланса, а именно его сбалансированности и повышении ликвидности, также это скажется на сокращении зависимости ПАО Лукойл от заемных источников, росте коэффициентов ликвидности – абсолютной в 20 раз, быстрой в 7,7 раза и текущей в 11,15 раза.
Помимо этого реализация предложенных мероприятий будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности ПАО Лукойл, так как компания сможет перейти в 1 класс потенциальных заемщиков, хотя по итогам 2020 года она относилась лишь к 3 классу.
Рост вышеизложенных показателей будет способствовать повышению рентабельности и деловой активности ПАО Лукойл, что незамедлительно скажется на росте капитализации компании и повышению рыночной стоимости акций ПАО Лукойл, что и являлось итогом написания данного дипломного проекта.
50 страниц
93% уникальность
2021 год
42 просмотров
