ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ АКЦИЙ ПАО «ЛУКОЙЛ»

Актуальность. Оценка инвестиционной привлекательности компаний с каждым годом приобретает все большую роль, что обусловлено ростом внимания к данному показателю со стороны реальных и потенциальных инвесторов, которые перед реализацией инвестиционных проектов сравнивают рассматриваемую компанию с другими компаниями данной отрасли, оценивая рентабельность инвестиционных вливаний, уровень рисков, скорость реализации инвестиционного проекта. Деятельность инвесторов, сегодня во многом зависит от степени финансовой устойчивости компании, в которую они планируют направить инвестиции, именно поэтому данные параметры сегодня лежат в оценки инвестиционной привлекательности компаний. Цель работы заключается в анализе инвестиционной привлекательности акций компании, на примере ПАО Лукойл.

---

Никто не хочет тратить время на написание реферата. Гораздо проще купить реферат по финансовому менеджменту. Переходите по ссылке, заказывайте реферат и не тратьте свое время.

---

. Объект исследования – Публичное акционерное общество Лукойл. Предмет исследования – инвестиционная привлекательность акций компании. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач:  рассмотреть различные точки зрения и подходы к определению инвестиционной привлекательности предприятия, выделив в них роль стоимости акции и капитализации;  ознакомиться с видами инвестиционной политики предприятий;  ознакомиться с действующим нормативно-правовым регулированием на территории РФ;  рассмотреть краткую организационно-экономическую характеристику рассматриваемого предприятия;  провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО Лукойл, дав определение всем полученным результатам полученным в ходе проводимых расчетов;  проанализировать инвестиционную привлекательность рассматриваемого предприятия, сравнив ее с основными конкурентами;  проанализировать инвестиционную привлекательность акций ПАО Лукойл,  разработать мероприятия направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия;  дать оценку экономической эффективности предложенным мероприятиям. Теоретической и методологической основной написания данного дипломного проекта послужили Федеральные законы РФ, ГК РФ, Конституция РФ, научная и учебная литература, статьи в периодических изданиях отечественных и зарубежных авторов, таких как Бадокина Е.А., Кидовская А.Д., Лахметкина Н.И., Сабанчиев А.Х., Сергеев И.В., Третьякова В.А., Harrison D.S., Kuttner M., Moskowitz J. I., Smith E.P., Strischek D., а также данные сети интернет. При написании работы были использованы методы синтеза и анализа, индукции, бально-рейтинговая оценка, коэффициентный метод, метод экспертных оценок, а также методика экономико-математического прогнозирования. Практическая значимость работы заключается в разработке рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ПАО Лукойл, способствующих не только улучшению основных экономических показателей деятельности данной компании, но и росту стоимости ее акции и способствующих повышению капитализации ПАО Лукойл. Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

В данной работе проводился анализ инвестиционной привлекательности компании ПАО Лукойл и ее акций в частности, который подразумевал оценку хозяйственного развития компании, определения средств и возможностей, объективных признаком, обуславливающих платежеспособный спрос на инвестиции в основной капитал ПАО Лукойл. В ходе проведенного анализа финансового состояния компании было выявлено Снижение чистой прибыли компании в отчетном периоде (2020г.) на 121 659 388 тыс. руб., обусловленного снижением EBITDA на 44% сравнительно показателя 2019 года, также в 2020 году была снижена выручка компании на 27,4%, что было вызвано нестабильной экономической обстановкой не только в РФ, но и во всем мире из-за негативного влияния Covid-19 на мировую экономику. Также в ходе анализа валюты баланса компании было обнаружено снижение активов и пассивов ПАО Лукойл, что отразилось на снижении валюты баланса компании, что в свою очередь отразилось на снижении ее деловой активности. В течение всего рассматриваемого периода 2018-2020гг. баланс компании был неустойчивым, в виду того, что компании была выявлена нехватка медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств, труднореализуемых активов для покрытия постоянных пассивов, из-за чего она постоянно прибегала к использованию заемного капитала, снижая тем самым показатели свое рентабельности и деловой активности. Структура баланса в исследуемом периоде тоже была неудовлетворительной и не соответствовала требования ФСФО, из-за чего была снижена платежеспособность и ликвидность ПАО Лукойл в отчетном периоде. Но, несмотря на негативные тенденции, выявленные в снижении финансовой устойчивости ПАО Лукойл, стоит отметить, что деятельность компании была рентабельной и относительно эффективной, с учетом положительного значения чистой прибыли по итогу 2020 года. Также об эффективности функционирования компании свидетельствует рост ее капитализации, которая по итогу первого квартала 2021 года составила 4 234 млрд. руб., что 652 млрд. руб. больше итога прошедшего года. В ходе проведения инвестиционной привлекательности ПАО Лукойл был проведен сравнительный анализ ее привлекательности с основными конкурентами компании, такими как ПАО Татнефть, ПАО НК Роснефть, ПАО Сургутнефтегаз, в ходе которого было выявлено более низкое положение исследуемой компании в качестве потенциального заемщика, в виду низких значений показателей ликвидности компании, рентабельности и показателей соотношения собственного капитала к заемному. При проведении сравнительно анализа прибыли до налогообложения компании с рыночной ценой акций компании, было выявлено лидирующее положение ПАО Лукойл среди конкурентов, обусловленное значительным ростом стоимости акций компании при снижении прибыли в исследуемом периоде, который составил 22,5% сравнительно 3-8% у конкурентов. Также был проанализирован рейтинг компании иностранными и отечественными рейтинговыми агентствами, в ходе которого была выявлена инвестиционная привлекательность ПАО Лукойл, обусловленная рейтингом компании выше ВВВ - от агентств Standard and Poor’s и Fitch IBCA. В ходе проведенного анализа инвестиционной привлекательности акций ПАО Лукойл, выявлена положительная динамика в их стоимости – только за последние 3 года, стоимость акций компании выросла с 3 728 руб. до 6 111,5руб. Также был отмечен рост DSI (индекса стабильности дивидендов), свидетельствующие о росте дивидендов выплачиваемых акционерам и держателям акций ПАО Лукойл и регулярности осуществляемых выплат, что в свою очередь положительно влияет на инвестиционную привлекательность исследуемой компании и способствует привлечению потенциальных инвесторов. Для повышения инвестиционной привлекательности ПАО Лукойл и роста акций компании было рекомендовано:  сократить величину внеоборотных активов;  минимизировать величину дебиторской задолженности, увеличив тем самым величину денежных средств компании и повысив величину СОС;  увеличить собственный капитал, посредством увеличения уставного и резервного капитала компании;  минимизировать величину краткосрочных обязательств, за счет высвободившихся средств от сокращения финансовых вложений. Реализация предложенных мероприятий отразится на изменении структуры баланса, а именно его сбалансированности и повышении ликвидности, также это скажется на сокращении зависимости ПАО Лукойл от заемных источников, росте коэффициентов ликвидности – абсолютной в 20 раз, быстрой в 7,7 раза и текущей в 11,15 раза. Помимо этого реализация предложенных мероприятий будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности ПАО Лукойл, так как компания сможет перейти в 1 класс потенциальных заемщиков, хотя по итогам 2020 года она относилась лишь к 3 классу. Рост вышеизложенных показателей будет способствовать повышению рентабельности и деловой активности ПАО Лукойл, что незамедлительно скажется на росте капитализации компании и повышению рыночной стоимости акций ПАО Лукойл, что и являлось итогом написания данного дипломного проекта.

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. № 39-ФЗ).- [Электронный ресурс]. – Доступ из СПС «КонсультантПлюс» 2. Федеральный закон от 09.07. 1999г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с дополнениями и изменениями) .).- [Электронный ресурс]. – Доступ из СПС «КонсультантПлюс» 3. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999г. (посл. ред.) .).- [Электронный ресурс]. – Доступ из СПС «КонсультантПлюс» 4. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998г. № 164-ФЗ (посл. ред.).- [Электронный ресурс]. – Доступ из СПС «КонсультантПлюс» 5. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11. 1994г. № 51-ФЗ (ред. от 17.02.2018г.) .).- [Электронный ресурс]. – Доступ из СПС «КонсультантПлюс» 6. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993г. (с изм. и доп. от 01.07.2020).Статья 62.).- [Электронный ресурс]. – Доступ из СПС «КонсультантПлюс» 7. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. N 285-р (утв. Комитетом Сбербанка РФ по предоставлению кредитов и инвестиций) (с изменениями и дополнениями) .).- [Электронный ресурс]. – Доступ из СПС «КонсультантПлюс» 8. Бадокина Е.А.,Швецова И.Н. Оценка инвестиционной привлекательности организации промышленности // Управленческий учет.- 2019.- №9.-С.65-67 9. Быкова В.И. Анализ и повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2020. - № 8(32). - С. 193-196 10. Бухгалтерская отчетность ПАО Нефтяная компания «Лукойл» [Электронный ресурс]. URL: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/7708004767_pao-neftyanaya-kompaniya-lukoyl 11. Инвестиционная привлекательность [Электронный ресурс]. URL: http://mir-investicyj.ru/investicii/investicyonnaya-privlekatelnost/ 12. Кидовская А.Д. Роль рыночной капитализации в оценки инвестиционной привлекательности компании / А.Д. Кидовская // Молодой ученый.-2021.- №52 (238).- С.110-113 13. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие , 3-и изд., М.:КноРус, 2016.-С.15 14. Лукойл инвестиции [Электронный ресурс]. URL: https://quote.rbc.ru/ticker/59315 15. Официальный сайт ПАО Лукойл [Электронный ресурс]. URL: https://lukoil.ru/Company/CorporateProfile 16. Организация ПАО Лукойл [Электронный ресурс]. URL: https://www.list-org.com/company/974/show/founders#founder 17. ПАО Лукойл сегодня [Электронный ресурс]. URL: https://nangs.org/directory/oil-and-gas-companies/lukojl-pao 18. Сабанчиев А.Х., Аджиева А.Ю. Формирование стратегии государственного регулирования инновационной деятельности. Сборник: Современные научные исследования: актуальные вопросы, достижения и инновации сборник статей победителей 3 Международной научно-практической конференции. 2019.- С.85-88 19. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие/ И.В. Сергеев, В.В. Яновский, И.И. Веретенникова,, 4- изд., М.: Финансы и статистика, 2019.- С.49 20. Содержание понятия инвестиционной привлекательности [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/soderzhanie-ponyatiya-investitsionnoy-privlekatelnosti#:~:text=Инвестиционная%20-%20это%20самостоятельная%20 21. Третьякова Е.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Е.А. Третьякова, 3-е изд., Изд.: Перм.нац. исслед. Политех. Ун-та, 2018.-357с. 22. Harrison D.S. Business valuation made simple: It's all about cash // Strategic Finance. - 2019 - Vol 2. – Р. 44- 48 23. Kuttner M. Business valuation: An important management advisory service // Journal of Accountancy. -2019. – Vol 11. – Р. 143-148 24. Moskowitz J. I. What's your business worth? //Management Accounting – 2020. – Vol 3. – Р. 30-34. 25. Smith E.P. The basics of business valuation, fraud and forensic accounting, and dispute resolution services// The CPA Journal. -2019. - Vol 6. – P. 8-11 26. Strischek D. How to determine the value of a firm// Management Accounting – 2020. - Vol 1 – Р. 42- 49