Оценка финансовых рисков корпорации в условиях нестабильного рынка (на примере АО "СУЭК")

Актуальность темы работы обусловлена тем, что экономическая деятельность корпорации подвержена рискам, способным оказать существенное влияние на финансовое положение и финансовые результаты ее работы. В условиях кризисных явлений в российской экономике, общего снижения платежеспособности и финансовой устойчивости корпораций особенно значимой представляется эффективная оценка и управление финансовыми рисками. Грамотное управление рисками, установление и систематизация рискообразующих факторов в сфере стратегического управления позволяет избрать и использовать оптимальные методы снижения риска, разработать стратегию и тактику риск-менеджмента, избежать потерь, сохранить высокое качество продукции, обеспечить устойчивое развитие экономического субъекта. Вопросы, связанные с оценкой и управлением финансовыми рисками корпорации, все чаще становятся объектом исследований в трудах отечественных специалистов, среди которых можно выделить: Л.

---

Для наших авторов создание презентаций на заказ во Владивостоке не проблема.

---

.В. Агаркову, Д.М. Картамышеву, В.С. Ступакова. Однако до сих пор отсутствует единое определение финансового риска, его содержание и методология оценки, в частности в деятельности корпораций, что составляет проблему исследования и свидетельствует о недостаточном уровне разработанности темы. Цель исследования – разработка мероприятий по снижению финансовых рисков АО «СУЭК» на основе проведенного анализа. Задачи исследования:  изучить понятие, сущность и виды финансовых рисков корпорации;  проанализировать методику оценки финансовых рисков корпорации;  выявить особенности управления финансовыми рисками корпорации;  провести организационно-экономическую характеристику деятельности корпорации;  проанализировать управление финансовыми рисками в корпорации;  оценить финансовое состояние корпорации;  разработать мероприятия по снижению финансовых рисков в корпорации;  оценить эффективность разработанных мероприятий. Объект исследования – АО «СУЭК». Предмет исследования – финансовые риски АО «СУЭК». В качестве методов и средств решения поставленных задач были использованы: изучение и анализ научной литературы, синтез, обобщение, сопоставление, вертикальный и горизонтальный анализ, метод финансовых коэффициентов, планирование, метод экспертных оценок. Теоретической основой исследования послужили учебные пособия и периодические издания отечественных специалистов в области экономики, финансового менеджмента и риск-менеджмента, в частности можно выделить: Л.В. Агаркову, Р.Р. Варисову, Н.Ю. Гущину, И.Я. Лукасевич, А.Н. Ряховскую, И.В. Симонян и др. Информационной базой исследования выступила бухгалтерская (финансовая) отчетность АО «СУЭК» за 2018-2020 гг. Научная новизна исследования заключается том, что разработанная система сбалансированных показателей может быть использована как для планирования и оценки работы корпорации в целом, так и отдельных структурных подразделений и работников. Она позволяет обеспечивать специалистов и руководителей релевантной плановой финансовой информацией по четырем различным проекциям (финансы, клиенты, персонал, бизнес-процессы), которые в своей совокупности формируют объективное представление об эффективности деятельности предприятия. Структура работы представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы и приложениями.

Под финансовым риском корпорации понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления ее финансовой деятельности. Управление финансовыми рисками – это совокупность различных методов и подходов для уменьшения вероятности возникновения угрозы и размера убытков. Финансовый риск можно снизить несколькими способами:  диверсификация – распределение инвестиций между различными видами деятельности;  лимитирование – установка лимита, т.е. определение критических сумм расходов, продажи, кредита и т.п.;  страхование. Недостатком страхования является то, что оно не может гарантировать полную компенсацию всех убытков;  сохранение риска или резервирование, основано на принципах его компенсации с целью готовности к последствиям возможного риска. Важным фактором уменьшения риска является правильное управление финансами. Это зависит от финансового менеджера, он должен уменьшить прогнозируемые убытки, через инвестирование в правильные сектора экономики. Для оценки финансовых рисков проводят анализ финансового состояния корпорации, который включает следующие направления оценки: ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. При оценке финансовых рисков АО «СУЭК» были сделаны следующие выводы. Данная корпорация занимается добычей угля и производством тепла и электроэнергии. Не смотря на ежегодное увеличение выручки, в 2020 году компания получила убыток до налогообложения и чистый убыток. Компания имеет достаточно развернутую систему управления финансовыми рисками, которая включает этапы: идентификацию; оценку; реагирование на риски; мониторинг и контроль; отчетность. Оценка финансового состояния продемонстрировала наличие проблем в управлении финансовыми рисками АО «СУЭК», так как компания не поддерживает нормативные значения показателей ликвидности, финансовой устойчивости. Показатели деловой активности и рентабельности так же ежегодно снижаются. Риск банкротства был оценен как крайне высокий по модели Э. Альтмана, высокий по модели абсолютных показателей финансовой устойчивости и средний по интегральной балльной модели. С целью снижения риска потери платежеспособности и финансовой устойчивости, и, как следствие, наступления банкротства АО «СУЭК», было порекомендовано усовершенствовать существующую систему управления финансами посредством внедрения системы сбалансированных показателей. ССП позволяет преобразовать массив финансовой и нефинансовой информации в управленческую, которую можно эффективно применять для принятия обоснованных управленческих решений и планирования. После внедрения ССП следует ожидать роста чистой прибыли в размере 4 988 585 тыс. руб. Теоретическая значимость результатов исследования состоит в получении научно обоснованных предложений выводов, развивающих методику оценки финансовых рисков деятельности корпораций. При этом, основные результаты исследования могут быть использованы в разных отраслях отечественной экономики. Практическую ценность исследования заключается в разработке системы сбалансированных показателей для совершенствования системы управления финансовыми рисками в корпорации АО «СУЭК» и в возможности применения разработанных рекомендаций на практике с целью повышения финансовых результатов деятельности. Таким образом, цель работы достигнута, задачи решены

1. Агаркова, Л. В., Картамышева, Д. В. Управление финансовыми рисками корпорации / Л. В. Агаркова, Д. В. Картамышева // Аллея науки. – 2018. – Т. 4. – № 1 (17). – С. 561-564. 2. Адаменко, А.А. Классификация факторов риска предпринимательской деятельности / А. А. Адаменко // Естественно-гуманитарные исследования. – 2020. – № 28 (2). – С. 10-15. 3. Антонов, Г. Д. Управление рисками организации : учебник / Г. Д. Антонов, О. П. Иванова, В. М. Тумин. – Москва : ИНФРА-М, 2017. – 153 с. 4. Арис, Е. Т. Финансовые риски, их сущность и классификация / Е. Т. Арис // Молодой ученый. – 2017. – №31. – С. 24-27. 5. Артеменко, С. Ю. Анализ финансовых рисков деятельности коммерческой организации / С. Ю. Артеменко // Актуальные проблемы экономики и бухгалтерского учета. – 2017. – С. 382-386. 6. Бланк, И. А. Управление финансовой безопасностью предприятия : монография / И. А. Бланк. – Москва : Эльга, 2016. – 776 с. 7. Быц, Н. В. Методы анализа финансовых рисков на современном предприятии / Н. В. Быц // Экономика и социум. – 2018. – №12. – С. 257-261. 8. Варисова, Р. Р. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии / Р. Р. Варисова // Экономическая наука сегодня. – 2018. – С.8-10. 9. Гиниятуллина, Р. Н., Алтынбаева, Э. Р. Финансовые риски: сущность, виды и методы их снижения / Р. Н. Гиниятуллина, Э. Р. Алтынбаева // Вестник научных конференций. – 2020. – № 9-1 (61). – С. 37-38. 10. Гущина, Н. Ю., Самойленко, И. А. Оценка финансовых рисков организации и разработка стратегии управления рисками / Н. Ю. Гущина, И. А. Самойленко // Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации. – 2020. – С. 164-168. 11. Кобелева, С. В., Конова, О. Ю. Управление финансовыми рисками / С. В. Кобелева, О. Ю. Конова // Материалы LVIII отчетной научной конференции преподавателей и научных сотрудников ВГУИТ за 2019 год. В 3 частях. – 2020. – С. 99-102. 12. Кокорева, Н. В. Принципы управления финансовым риском / Н. В. Кокорева // В сборнике: Актуальные проблемы финансирования и налогообложения АПК в условиях глобализации экономики Сборник статей V Всероссийской научно-практической конференции. – 2018. – С. 119-121. 13. Лукасевич, И. Я., Федорова, Е. А. Прогнозирование финансовых кризисов: методы, модели, индикаторы : учебное пособие / И. Я. Лукасевич, Е. А. Федеорова. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 151 с. 14. Лукаш, Ю. А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения : учебное пособие. – Москва : Флинта, 2020. – 512 с. 15. Мамадакимова, Н. Б. Методы управления финансовыми рисками корпорации / Н. Б. Мамадакимова // Аллея науки. – 2019. – Т. 2. – № 1 (28). – С. 618-622. 16. Мельничук, В. В. Теоретические аспекты анализа финансовых рисков предприятий / В. В. Мельничук // Прорывные экономические реформы в условиях риска и неопределенности. – 2018. – С.85-88. 17. Найт, Ф. Х. Риск, неопределенность и прибыль : учебник / Ф. Х. Найт. – М: Дело, 2019. – 360 с. 18. Политковская, И. В. Классификация, методы анализа и меры по нейтрализации финансовых рисков организаций / И. В. Политковская // Национальные и международные финансово-экономические проблемы. – 2018. – С. 92-103. 19. Ряховская, А. Н., Крюкова, О. Г., Кузнецова, М. О. Риск-менеджмент – основа устойчивости бизнеса : учебное пособие / А. Н. Ряховская, О. Г. Крюкова. – Москва : ИНФРА-М, 2018. – 256 с. 20. Савинова, О. В. Методы анализа и управления финансовыми рисками на предприятии / О. В. Савинова // Лучшая научно-исследовательская работа. – 2018. – С. 52-57. 21. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 649 с. 22. Симонян, И. В. Методика анализа финансовых рисков предприятия / И. В. Симонян // Актуальные вопросы современной экономики. – 2018. – №4. – С. 91-104. 23. Синицкая, Н. Я. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Н. Я. Синицкая. – Москва : Юрайт, 2019. – 196 с. 24. Ступаков, В. С., Токаренко, Г. С. Риск-менеджмент : учебное пособие / В. С. Ступаков, Г. С. Токаренко. – Москва : Финансы и кредит, 2019. – 460 с. 25. Тепман, Л. Н. Инновационная экономика : учебное пособие / Л. Н. Тепман, В. А. Наперов. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 279 с. 26. Фомичев, А. Н. Риск-менеджмент : учебник / А. Н. Фомичев. – Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. – 372 с. 27. Хоминич, И. П. Управление финансовыми рисками : учебник и практикум / И. П. Хоминич. – Москва : Юрайт, 2019. – 345 с 28. Хорольская, Т. Е. Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации / Т. Е. Хорольская // Вестник академии знаний. – 2020. – № 3 (38). – С. 286-290. 29. Чернявская, А. В. Свойства и принципы управления финансовыми рисками / А. В. Чернявская // Фундаментальные и прикладные исследования в современном мире. – 2019. – Т. 2. – № 5. – С. 72-78. 30. Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски : учебное пособие / А. С. Шапкин. – Москва : Дашков и К, 2018. – 544 с. 31. Шейранова, К. С. Анализ методов оценки основных финансовых рисков коммерческой организации / К. С. Шейранова // Развитие финансовой науки. – 2018. – С. 336-339.