Оценка вероятности банкротства предприятия

Актуальность темы работы обусловлена тем, что нестабильное положение дел в экономике страны в ситуации надвигающегося кризиса, связанного с пандемией, приводит к тому, что все больше организаций оказываются в неустойчивом финансовом состоянии. Неспособность выполнять кредитные обязательства может привести к банкротству организации, что, в свою очередь, может привести к ее ликвидации. В данной ситуации имеет большое значение возможность прогнозирования банкротства, средствами финансового анализа, проводимого по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.

---

Заказывайте написание контрольной работы по физике. Рассчет стоимости работы бесплатно!

---

Финансовый анализ, проводимый по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, предназначен для своевременного выявления признаков неплатежеспособности организации. Проблема, связанная с оценкой риска угрозы банкротства и принятием мер по снижению вероятности его наступления, достаточно широко изучается современными отечественными и зарубежными специалистами в области экономики и финансового менеджмента, среди которых можно выделить таких авторов, как: Ю. Бригхэма, М. Эрхардта, А.Д. Шеремета и др. Однако до сих пор не выработано единой методологии для оценки вероятности банкротства, что свидетельствует о недостаточной разработанности данной темы и обуславливает необходимость ее дальнейшего изучения. Цель исследования – разработка мероприятий по снижению вероятности банкротства ПАО «Транснефть» на основе проведенного анализа. Задачи исследования:  изучить понятие, сущность и причины наступления банкротства предприятия;  рассмотреть методы оценки вероятности банкротства предприятия;  провести организационно-экономическую характеристику деятельности предприятия;  оценить вероятность наступления банкротства предприятия;  разработать мероприятия по снижению риска наступления банкротства предприятия. Объект исследования – ПАО «Транснефть». Предмет исследования – финансовое состояние ПАО «Транснефть». ПАО «Транснефть» является нефтепроводной компанией. Предприятие зарегистрировано в качестве акционерного общества. Компания строго соблюдает действующее законодательство в сфере корпоративного управления. Органами управления ПАО «Транснефть» являются Общее собрание акционеров, Совет директоров, Правление и Президент, органом контроля – Ревизионная комиссия. В 2020 году финансовые результаты компании стремительно снизились, в связи с чем, диагностика банкротства представляет практическую значимость для ПАО «Транснефть». Методы исследования: изучение и анализ научной литературы, синтез, обобщение, метод финансовых коэффициентов, прогнозирование и планирование, метод экспертных оценок. Теоретической основой исследования послужили нормативно-правовые акты РФ: ФЗ «Об акционерных обществах», ФЗ «О несостоятельности (банкротстве); учебные пособия и периодические издания отечественных и зарубежных экономистов (Ю. Бригхэма, Г.В. Савицкой, А.М. Фридмана), исследующих вопросы диагностики банкротства организаций и обеспечения их устойчивого финансового развития. Информационной базой исследования послужила бухгалтерская отчетность ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг. Структура работы представлена введением, двумя главами, заключением, списком использованных источников и приложениями. В первой главе раскрыты теоретические основы оценки банкротства предприятий. Во второй главе на основе методик, описанных в теоретической части, проведен анализ вероятности банкротства ПАО «Транснефть». Разработаны мероприятия по снижению угрозы наступления банкротства, предложенные меры оценены с экономической точки зрения.

Банкротство можно определить как ситуацию, когда организации не в состоянии восстановить свое финансовое положение, в связи с чем вынуждена устраниться, в целях оплаты существующих долгов. В целях своевременного предупреждения наступления банкротства организации необходимо проводить оценку ее финансового состояния. К основным направлениям прогнозирования банкротства стоит отнести: общий анализ динамики и структуры имущества и источников его финансирования, расчет платежеспособности и финансовой устойчивости компании, использование специальных методик прогнозирования банкротства. К таким методикам относят:  абсолютные показатели финансовой устойчивости, когда вероятность банкротства определяется исходя из степени покрытия запасов собственными оборотными средствами;  модель Э. Альтмана, при которой рассчитывается итоговый коэффициент вероятности банкротства;  интегральная бальная оценка, позволяющая отнести компанию к конкретному классу, которому свойственен высокий либо низкий риск финансовой несостоятельности. ПАО «Транснефть» является крупнейшей нефтепроводной компанией. При оценке вероятности банкротства организации было выявлено, что сумма оборотных активов ниже размера текущих обязательств, что подрывает платежеспособность компании. Так же было выявлено, что финансовая устойчивость у ПАО «Транснефть» низкая по причине высокой доли краткосрочных обязательств. Собственные средства не покрывают внеоборотные активы. В соответствии с прогнозированием банкротства с помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости был выявлен 3 уровень финансового состояния. В соответствии с моделью Э. Альтмана итоговый коэффициент составил 0,55, что характеризует высокую вероятность банкротства компании. В соответствии с интегральной балльной оценкой компания относится к 3 классу предприятий с неустойчивым финансовым положением, для которых вероятность банкротства оценивается как средняя. Подобные расхождения в оценке риска наступления банкротства ПАО «Транснефть» связаны с тем, что в интегральной балльной оценке финансовой несостоятельности учитываются показатели ликвидности, а компания поддерживает коэффициент абсолютной ликвидности в пределах нормы на протяжении трех последних лет. При этом в долгосрочной перспективе она не платежеспособна. Для снижения угрозы банкротства предприятия было порекомендовано внедрения системы сбалансированных показателей. ССП позволяет преобразовать массив финансовой и нефинансовой информации в управленческую, которую можно эффективно применять для принятия обоснованных управленческих решений и планирования. Современная концепция сбалансированной системы показателей трактует систему показателей планирования как набор измерителей степени достижения целей и задач стратегической карты компании. После данных рекомендаций ожидается рост чистой прибыли свыше, чем на 100 %, что повлечет за собой увеличение собственного капитала, и, как следствие, обеспечит рост платежеспособности и финансовой устойчивости. Проведенная оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости на плановый период демонстрирует рост класса финансового состояния с третьего на второй, что подтверждает целесообразность внедрения системы сбалансированных показателей в деятельность предприятия. Запасы будут покрываться собственными оборотными средствами и долгосрочным заемным капиталом, что снизит угрозу финансовой несостоятельности компании. Таким образом, цель работы достигнута, задачи решены.

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 22.08.2021) [Электронный ресурс]. – Консультант-плюс. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/ (дата обращения: 06.10.2021). 2. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 13.07.2021) [Электронный ресурс]. – Консультант-плюс. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 06.10.2021). 3. Бригхэм, Ю., Эрхардт, М. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. – СПб.: Питер, 2019. – 960 с. 4. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебное пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2018. – 634 с. 5. Корягин, Н.Д. Антикризисное управление: учебник и практикум для академического бакалавриата / Н.Д. Корягин. – М.: Юрайт, 2019. – 367 с. 6. Нехайчук, Ю.С. Анализ моделей диагностики банкротства в современных условиях / Ю.С. Нехайчук // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2016. – № 1 (34). – С. 42-46. 7. Олькова, А.Е. Основы анализа финансовой отчетности предприятия: учебно-методическое пособие / А.Е. Олькова. – М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2018. – 64 с. 8. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г.В. Савицкая. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2017. – 420 с. 9. Фридман, А.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.М. Фридман. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 204 с. 10. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Финансы предприятий: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М. 2018. – 840 с.