Оценка справедливой стоимости финансовых инструментов

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что сегодня предприятиям необходимо видеть свое реальное финансовое положение и результаты хозяйственной деятельности. Для этого компании представляют активы и обязательства в виде стоимости в соответствующей финансовой отчетности, используя различные виды оценок. Сегодня существуют методы отражения активов и источников их образования по первоначальной, восстановительной, остаточной стоимости. В международной практике применяется метод оценки активов и обязательств по справедливой стоимости. Использование такого метода является ключевым требованием международных стандартов финансовой отчетности, однако в российской практике такой способ не применяется, хотя все более является востребованным за рубежом. Метод оценки по справедливой стоимости имеет много недостатков, поскольку не позволяет покрыть многие издержки, связанные с использованием такого способа.

---

Многих интересует цена Диплома по MBA. Мы рассчитаем стоимость бесплатно. Для этого нужно заполнить форму заказа и вы получите цену написания вашего диплома.

---

А преимущества такой оценки являются незначительными. В результате этого возникает проблема выбора способа оценки актива и обязательств. В последние два десятилетия активно развивается концепция справедливой стоимости, которая начинает постепенно заменять концепцию учета по себестоимости. Использование последней является многовековой традицией в бухгалтерском учете. Международная практика начинает уходить от консерватизма и надежности, что серьезно влияет на бизнес, на выбор инвестиций, принятие управленческих решений. Все это в совокупности несет последствия для экономической деятельности в целом, которые возникают в результате выбора соответствующего выбора оценки активов и обязательств. Объектом исследования выступает оценка по справедливой стоимости. Предмет исследования — теоретические положения концепции справедливой стоимости, а также ее положительные и отрицательные стороны. Цель исследования состоит в том, чтобы изучить особенности концепции справедливой стоимости и рассмотреть перспективы ее применения в России. Для достижения указанной цели в курсовой работе необходимо решить следующие задачи: 1) Раскрыть сущность понятия «справедливая стоимость»; 2) Рассмотреть развитие справедливой стоимости как метода оценки активов и обязательств; 3) Проанализировать возможность применения справедливой стоимости. В курсовой работе применяются такие общенаучные методы исследования, как анализ, аналогия, синтез, обобщение и др. В первой главе курсовой работы описаны теоретические основы справедливой стоимости финансовых инструментов. Во второй главе проведен анализ и оценка справедливой стоимости акций компании Apple.

Справедливая цена (англ. Fair Price) — цена отражающая весь будущий доход или всю будущую полезность, которую может принести некоторый актив. Определение справедливой цены необходимо для корректного отражения информации в бухгалтерском учете и в конечном счете для принятия правильных инвестиционных решений. Отклонение цены от своего справедливого значения дезинформирует инвесторов, создает неверные инвестиционные стимулы и может приводит к возникновению пузырей на финансовых рынках и рынках недвижимости. В рыночной экономике цена любого актива (товара, услуги, финансового инструмента) определяется в результате взаимодействия спроса и предложения. Каждый участник рынка действует самостоятельно, стараясь принимать оптимальные решения. В этом случае покупатель учитывает будущие выгоды от приобретения товара, а продавец старается получить компенсацию за потерю этих выгод. Поэтому в нормальной ситуации на рынках цены отражают справедливую стоимость. Важными условиями корректного определения цены являются: наличие рынка, на котором регулярно осуществляются сделки с активом; информированность покупателя и продавца, то есть отсутствие у одной из сторон манипулировать ценой, опираясь на недостаток информации у другой стороны; отсутствие обстоятельств, вынуждающих совершить сделку (монопольное положение продавца или покупателя, афиллированость и т.п.); заинтересованность в сделке; например, сделка не должна быть притворной. Наиболее близки к справедливым цены конкурентного рынка при отсутствии признаков манипулирования. При инвестировании справедливая стоимость является ссылкой на цену актива, определяемую желающим продавцом и покупателем и часто устанавливаемую на рынке. Справедливая стоимость является широкой мерой стоимости актива и не совпадает с рыночной стоимостью, которая относится к цене актива на рынке. В бухгалтерском учете справедливая стоимость - это ссылка на оценочную стоимость активов и обязательств компании, которые перечислены в финансовой отчетности компании.

1. Атабекова, Н. Р. Аудит оценки справедливой стоимости / Н. Р. Атабекова // Проблемы внедрения международных стандартов аудита и учета, практика их применения в странах СНГ : Сборник статей Международной научно-практической конференции, Москва, 26 февраля 2018 года. – Москва: Российский университет дружбы народов (РУДН), 2018. – С. 67-70. 2. Васильева, Н. К. Оценка справедливой стоимости корпоративных институтов: современные проблемы и направления реализации / Н. К. Васильева, С. С. Морозкина, А. А. Карартынян // Креативная экономика. – 2021. – Т. 15. – № 10. – С. 3783-3804. – DOI 10.18334/ce.15.10.113709. 3. Гетьман, В. Г. Сравнительный анализ использования справедливой стоимости и альтернативных методов оценки в МСФО / В. Г. Гетьман, В. С. Карташов // Международный бухгалтерский учет. – 2021. – Т. 24. – № 9(483). – С. 986-1000. – DOI 10.24891/ia.24.9.986. 4. Глушко, Е. В. Методические приемы определения справедливой стоимости биологических активов / Е. В. Глушко, Е. В. Натарова // Управленческий учет. – 2019. – № 5. – С. 50-56. 5. Горбунова, М. А. Оценка стоимости бизнеса: теоретические и практические аспекты / М. А. Горбунова, М. А. Масальская // Синергия Наук. – 2017. – № 12. – С. 21-30. 6. Дмитриева, О. В. Использование инструментария фундаментального анализа для определения справедливой стоимости ценных бумаг эмитентов в сфере медиабизнеса / О. В. Дмитриева // Медиаэкономика 21 века. – 2019. – № 1. – С. 38-47. 7. Косорукова, И. В. Формирование справедливой стоимости активов в России: сравнительный анализ, проблемы и решения / И. В. Косорукова, А. А. Абалакин // Международный бухгалтерский учет. – 2020. – Т. 23. – № 11(473). – С. 1220-1239. – DOI 10.24891/ia.23.11.1220. 8. Кузубов, А. А. Применение методов моделирования в целях улучшения качества оценки инвестиционной привлекательности акций / А. А. Кузубов, Е. В. Овдей // Актуальные вопросы современной экономики. – 2018. – № 9. – С. 92-101. 9. Мантуленко, В. В. Оценка рыночной стоимости компании за счет определения внутренней действительной стоимости акций на примере ПАО "ГМК "Норильский никель" / В. В. Мантуленко, Ю. Б. Голуб // Российская наука: актуальные исследования и разработки : Сборник научных статейIX Всероссийской научно-практической конференции. В 2-х частях, Самара, 15 марта 2020 года / Редколлегия: С.И. Ашмарина, А.В. Павлова (отв. редакторы) [и др.]. – Самара: Самарский государственный экономический университет, 2020. – С. 220-229. 10. Методика установления справедливой стоимости земельных участков сельскохозяйственного назначения сравнительным подходом / А. Г. Папцов, Э. А. Новоселов, Е. А. Истратов, Н. Д. Аварский // Экономика, труд, управление в сельском хозяйстве. – 2019. – № 7(52). – С. 2-20. – DOI 10.33938/197-2. 11. Миславская, Н. А. К вопросу о надежности оценки по справедливой стоимости / Н. А. Миславская // Аудитор. – 2020. – Т. 6. – № 11. – С. 51-55. – DOI 10.12737/1998-0701-2020-51-55. 12. Памбухчян, К. Р. Оценка стоимости по МСФО по справедливой стоимости / К. Р. Памбухчян, Е. В. Шаповал // Теория и практика современного научного знания. Проблемы. прогнозы. решения : Сборник научных статей по итогам международной научно-практической конференции, Санкт-Петербург, 19–20 апреля 2017 года. – Санкт-Петербург: Общество с ограниченной ответственностью "Редакционно-издательский центр "КУЛЬТ-ИНФОРМ-ПРЕСС", 2017. – С. 145-147. 13. Пономарева, С. В. Оценка финансовых активов по справедливой стоимости в соответствии с МСФО для обеспечения инвестиционной привлекательности публичных акционерных обществ / С. В. Пономарева, Т. А. Пестерева // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2017. – Т. 6. – № 8. – С. 79-89. 14. Попова, Л. В. Условия использования справедливой стоимости в практической деятельности / Л. В. Попова, И. А. Маслова, А. Ю. Бондарева // Аудиторские ведомости. – 2017. – № 1-2. – С. 76-84. 15. Прищепа, Л. В. Справедливая стоимость в системе рыночной оценки объектов бухгалтерского учета / Л. В. Прищепа // Успехи современной науки. – 2017. – Т. 7. – № 4. – С. 78-81. 16. Проблемы определения справедливой стоимости активов / Ю. Ю. Газизьянова, Ю. Н. Кудряшова, Т. Г. Лазарева, Л. С. Уварова // Современная экономика: обеспечение продовольственной безопасности : Сборник научных трудов VI Международной научно-практической конференции, Кинель, 21–22 февраля 2019 года. – Кинель: Самарская государственная сельскохозяйственная академия, 2019. – С. 112-116. 17. Рахимуллина, А. Р. Справедливая стоимость как концептуальная основа МСФО / А. Р. Рахимуллина // МСФО в современной экономике России: модели, схемы и способы практической реализации : Материалы Международной студенческой научно-практической конференции, Москва, 26–29 марта 2019 года. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Научный консультант", 2019. – С. 223-225. 18. Родионов, Д. Г. Модель оценки влияния инновационной активности на стоимость нефтегазовой компании / Д. Г. Родионов, А. В. Кошман, А. Б. Моттаева // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2020. – № 1-1. – С. 71-79. – DOI 10.17513/vaael.941. 19. Рябинин, В. А. Концепция справедливой стоимости в Российской практике / В. А. Рябинин // Студенческая научная весна : Всероссийская студенческая конференция: сборник тезисов докладов, Москва, 01–30 апреля 2021 года. – Москва: Издательский дом "Научная библиотека", 2021. – С. 458-459. 20. Скутина, А. В. Вопросы раскрытия информации о платежах с использованием акций в отчетности по международным стандартам / А. В. Скутина, Ю. А. Андреева // Россия молодая : СБОРНИК МАТЕРИАЛОВ XII ВСЕРОССИЙСКОЙ, НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКОЙ КОНФЕРЕНЦИИ МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ С МЕЖДУНАРОДНЫМ УЧАСТИЕМ, Кемерово, 21–24 апреля 2020 года. – Кемерово: Кузбасский государственный технический университет имени Т.Ф. Горбачева, 2020. – С. 84425.1-84425.3. 21. Сорокина, Е. М. Справедливая стоимость в российской практике бухгалтерского учета: необходимость и возможность определения / Е. М. Сорокина, С. А. Макаренко // Международный бухгалтерский учет. – 2019. – Т. 22. – № 7(457). – С. 766-778. – DOI 10.24891/ia.22.7.766. 22. Сыропятов, В. А. Фундаментальный анализ в 21 веке: новая парадигма оценки стоимости публичных компаний / В. А. Сыропятов // Современные вызовы и реалии экономического развития России : Материалы V Международной научно-практической конференции, Ставрополь, 19–21 апреля 2018 года / Под ред. Л.И. Ушвицкого, А.В. Савцовой. – Ставрополь: Общество с ограниченной ответственностью "Издательско-информационный центр "Фабула", 2018. – С. 449-451. 23. Тихонов, И. В. Определение справедливой стоимости акции с помощью моделирования денежных потоков / И. В. Тихонов // Стратегическое развитие социально-экономических систем в регионе: инновационный подход : Материалы VII международной научно-практической конференции: сборник статей и тезисов 24. Томилина, Е. П. Оценка факторов, определяющих рыночную стоимость компании / Е. П. Томилина, И. И. Глотова // Качество в производственных и социально-экономических системах : сборник научных трудов 7-й Международной научно-технической конференции, Курск, 19 апреля 2019 года. – Курск: Юго-Западный государственный университет, 2019. – С. 129-133. 25. Фаткуллина, Э. Р. Методики оценки справедливой стоимости компании / Э. Р. Фаткуллина // Аллея науки. – 2018. – Т. 2. – № 4(20). – С. 611-617. 26. Хоружий, Л. И. Доходный подход к оценке справедливой стоимости биологических активов / Л. И. Хоружий, Ю. Н. Катков, М. С. Галкин // Бухучет в сельском хозяйстве. – 2017. – № 8. – С. 52-61. 27. Чурбанова, А. С. Акции. Определение справедливой цены акции / А. С. Чурбанова // Экономика и управление: современные теории и практические разработки : сборник научных трудов по материалам II Международного экономического форума молодых ученых, Нижний Новгород, 10 июня 2017 года / НОО «Профессиональная наука». – Нижний Новгород: НОО «Профессиональная наука», 2017. – С. 204-208. 28. Якупов, Б. Т. Оценка стоимости активов организации как один из методов фундаментального анализа / Б. Т. Якупов // Вестник современных исследований. – 2019. – № 2.5(29). – С. 96-101.