Управление финансовыми рисками транспортного предприятия

Актуальность темы работы обусловлена тем, что современный этап развития экономики Российской Федерации характеризуется повышением неопределенности и стохастичности внешней среды, что приводит к росту влияния на деятельность предприятий различных финансовых рисков. В 2021 году количество корпоративных банкротств выросло на 3,9% к 2020 году, после снижения на 19,9% годом ранее. Анализ тенденций роста количественных показателей убыточности деятельности предприятий показал объективную необходимость совершенствования систем управления финансовыми рисками предприятий в части получения своевременной оценки степени риска на основе применения экономико-математического инструментария. Как отмечают В.В. Шальнева и В.

---

Вам нужна вкр дипломная работа ? С её написанием вам могут помочь специалисты Work5.

---

.Н. Дятел в своей статье «Алгоритм управления финансовыми рисками предприятия», изменчивость финансовой среды требует от субъектов хозяйствования системных изменений в подходах к управлению финансовыми рисками. Появление новых финансовых инструментов, изменение технологий производства, возрастание роли информации в принятии управленческих решений приводит к качественным и количественным изменениям в рисках, которые несут предприятия. В связи с этим возрастает необходимость концептуальных и практически значимых разработок в сфере управления финансовыми рисками. Последствия негативного влияния факторов, каковыми являются финансовые риски, напрямую зависят от качества управления ими. Большинство управленцев сегодня формируют решения, опираясь на интуицию и приобретенный опыт. Но для стабильного развития хозяйствующих субъектов необходимо принятие неординарных, но научно обоснованных решений. Вопросы совершенствования управления финансовыми рисками предприятия постоянно освещаются в работах отечественных и зарубежных ученых. Проблемам управления финансами и рисками посвящено большое Дж. Ван Хорн, Р. Брейли, С. Майерс. Ими рассмотрены основные концепции финансовых рисков, приведены различные классификации, методы и системы управления в условиях рыночной экономики. Основные положения западных ученых об управлении финансовыми рисками нуждаются в корректировке с учетом отечественных условий. Управлением финансовыми рисками в отечественной экономической науке занимались такие ученые, как И.Т. Балабанов, В.Н. Вяткин, О.В. Ефимова, а также конкретно в транспортной отрасли – Н.А. Логинова, М.В. Шевченко и т.д. Однако эти работы не дают целостного представления о финансовых рисках для предприятий именно железнодорожного транспорта. При этом от состояния и качества работы железнодорожного транспорта зависят не только перспективы дальнейшего социально-экономического развития страны, но также возможности государства эффективно выполнять такие важнейшие функции, как защита национального суверенитета и безопасности страны, обеспечение потребностей в перевозках, создание условий для выравнивания социально-экономического развития регионов. Железнодорожный транспорт является сегодня ведущим элементом транспортной системы России, его доля в обеспечении грузовых перевозок составляет более 42% от всего грузооборота транспорта страны. Большое количество научных работ по проблемам управления финансовыми рисками предприятий подтверждает важность их дальнейших разработок. Но некоторые аспекты указанной проблематики требуют совершенствования, использования новейших методов, поскольку современные предприятия функционируют в условиях внешней среды, которая стремительно меняется. Цель исследования – разработка мероприятий по совершенствованию управления финансовыми рисками транспортного предприятия ОАО «РЖД» по результатам проведенного анализа. Задачи исследования:  раскрыть понятие и содержание финансовых рисков предприятия;  изучить методику анализа финансовых рисков предприятия;  составить организационно-экономическую характеристику предприятия;  оценить финансовые риски предприятия;  разработать мероприятия по совершенствованию управления финансовыми рисками на предприятии;  оценить эффективность разработанных мероприятий. Объект исследования – ОАО «РЖД». Предмет исследования – финансовые риски ОАО «РЖД». Методы исследования:  изучение и анализ научной литературы;  синтез, обобщение, сравнение;  коэффициентный финансовый анализ;  метод экспертных оценок. Теоретико-методологической основой исследования выступили нормативно-правовые акты РФ, учебные пособия и периодические издания отечественных и зарубежных специалистов в области экономики, корпоративных финансов и финансового менеджмента. Информационной базой исследования выступила бухгалтерская отчетность ОАО «РЖД» за 2019-2021 гг. Структура работы представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы и приложениями. В первой главе курсовой работы раскрыты теоретические основы анализа финансовых рисков предприятия. В частности раскрыто их понятие и содержание, представлена методика оценки. Во второй главе проведен анализ финансовых рисков ОАО «РЖД». Составлена организационно-экономическая характеристика предприятия, проведена оценка финансовых рисков на базе методики, представленной в первой главе. В третьей главе разработаны и экономически обоснованы мероприятия по совершенствованию управления финансовыми рисками в ОАО «РЖД».

На основе изучения теоретических аспектов анализа финансовых рисков предприятия были сделаны следующие выводы. Финансовые риски – это риски, которые связаны с потерями финансовых ресурсов. Возникновение финансовых рисков произошло вместе с появлением денег и возникновением различных денежных отношений. Управление финансовыми рисками делится на три процесса:  идентификация риска. Это предпосылка и основа управления финансовыми рисками. Относится к качественному суждению о рисках путем выявления и сбора, обобщения и классификации соответствующей информации, выявления тенденции рисков до возникновения рисков аварии;  измерение риска. Это важнейшее звено в процессе управления финансовыми рисками, которое непосредственно определяет отношение предприятия к соответствующему финансовому риску и принимаемые меры. Это в основном на основе идентификации риска, определения эффективных стандартов, использования научных методов для измерения его размера. Поэтому то, как определить стандарт измерения степени и разницы риска, является ключом к повышению эффективности управления финансами;  контроль рисков. Через создание научной и разумной кадровой организации, формулирование научной системы, разумный контроль рисков и принятие решений. Одним из методов идентификации финансовых рисков выступает анализ финансовой отчетности, включающий в себя расчет следующих показателей финансового состояния: ликвидности; платежеспособности; финансовой устойчивости; деловой активности; рентабельности. Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности. Риск потери предприятием платежеспособности характеризует его неспособность погасить в срок свои финансовые обязательства. Он оценивается с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей. К методам управления финансовыми рисками относятся:  управление финансовой устойчивостью предприятия (предполагает управление структурой капитала, активов и регулирование денежных потоков);  управление формированием финансовых ресурсов предприятия (регулирование соотношения собственных и заемных финансовых ресурсов);  управление финансовой рентабельностью предприятия (контроль за прибылью на основе операционного и финансового левериджа (рычага), управление средневзвешенной стоимостью капитала);  управление инвестиционной активностью и эффективностью инвестиций (управление эффективностью реальных инвестиций, управление эффективностью финансовых инвестиций);  управление финансовыми инновациями (внедрение современных финансовых технологий и эффективных организационных систем управления). При анализе эффективности управления финансовыми рисками в ОАО «РЖД» были сделаны следующие выводы. ОАО «РЖД» – российская государственная вертикально интегрированная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. Было выявлено, что за 2019-2020 года отмечается снижение эффективности деятельности экономического субъекта, что выражается в падении показателей выручки, прибыли, рентабельности. В 2021 году ситуация начала улучшаться, но уровень 2019 года так и не был достигнут. Проведенный анализ финансового состояния ОАО «РЖД» продемонстрировал зависимость компании от заемного капитала, который подрывает ее платежеспособность и финансовую устойчивость. Баланс компании неликвиден на протяжении трех последних лет, а уровень финансовой устойчивости соответствует третьему. Так же в 2021 году по сравнению с 2019 годом показатели деловой активности и рентабельности демонстрируют снижение. Основным фактором, оказывающим негативное влияние на финансовую устойчивость ОАО «РЖД», является низкая доля собственного капитала и отсутствие оптимального остатка высоколиквидных активов. Подобная ситуация приводит к серьезным рискам в виде потери платежеспособности и финансовой устойчивости. Для решения данных проблем было принято решение о внедрении системы сбалансированных показателей, которая позволит повысить выручку компании на 22,84 % при снижении себестоимости на 20,76 %. Адаптация ССП-концепции к системе планирования железнодорожных компаний, в частности ОАО «РЖД» позволит решить выявленные проблемы. В первую очередь, в рамках ССП-подхода финансовые показатели, характеризующие работу компании, рассматриваются как один из элементов системы показателей, при этом должное внимание уделяется и иным аспектам – человеческому фактору, взаимоотношениям с контрагентами, отлаженности бизнес-процессов. Во-вторых, применение ССП-концепции позволит увязать цели и задачи развития бизнеса (планирование) с системой учета и бюджетирования. Интеграция управления рисками и общей системы управления наиболее эффективна, если она напрямую связана со стратегическими целями предприятия. При разработке таких сценариев рассматривается влияние всех идентифицированных рисков на стратегические цели. Это помогает устанавливать реалистичные целевые значения стратегических показателей. Рост показателей финансовой устойчивости и повышение уровня устойчивости с третьего до второго свидетельствуют об эффективности разработанных мероприятий и возможности реализации их на практике в деятельности транспортных компаний путем модификации отдельных сбалансированных показателей с учетом специфики деятельности предприятия и факторов внешней и внутренней среды. Таким образом, цель работы достигнута, задачи решены

1. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах» [Электронный ресурс]: Консультант-плюс. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 12.10.2022). 2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2020. – 377 с. 3. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов: учебное пособие / Р. Брейли, С. Майерс. – М.: Диалектика, 2019. – 832 с. 4. Ван Хорн Дж. Основы финансового менеджмента: учебное пособие / Дж. Ван Хорн. – М.: Вильямс, 2018. – 1225 с. 5. Вяткин В.Н. Финансовые решения в управлении бизнесом: учебное пособие / В.Н. Вяткин. – М.: Юрайт, 2022. – 325 с. 6. Газахова С.И. Понятие и сущность финансового риска / С.И. Газахова // Вестник современных исследований. – 2019. – № 1.5(28). – С. 45-46. 7. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебное пособие / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2021. – 346 с. 8. Заярная И.А. Сущность, виды и причины возникновения финансовых рисков / И.А. Заярная, Л.Н. Кадырова // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2021. – № 7-1. – С. 33-36. 9. Зиновьева Е.С. Стратегическое управление финансовыми рисками и методы их оценки / Е.С. Зиновьева, Е.А. Теселкина, Е.А. Бухарова // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2019. – № 2(36). – С. 226-233. 10. Логинова Н.А. Организация предпринимательской деятельности на транспорте: учебное пособие / Н.А. Логинова, Х. Първанов. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 262 с. 11. Наточеева Н.Н. Оценка финансовых рисков в организации / Н.Н. Наточеева, Л.К. Гуриева, В.И. Кузнецова // Научный вектор Балкан. – 2020. – Т. 4. – № 1(7). – С. 92-97. 12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2021. – 378 с. 13. Сайко А.А. Механизмы нейтрализации финансовых рисков организации / А.А. Сайко // Трибуна ученого. – 2021. – № 12. – С. 327-331. 14. Старовойтов И.С. Финансовые риски организации и управление ими / И.С. Старовойтов // Актуальные вопросы современной экономики. – 2018. – № 9. – С. 112-117. 15. Фатыхова Г.Г. Совершенствование процедуры анализа финансовых рисков и их оценки / Г.Г. Фатыхова // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2019. – № 9. – С. 203-207. 16. Федоров А.В. К вопросу о понятии и классификации финансовых рисков / А.В. Федоров, Д.Р. Валеев // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2020. – № 8(50). – С. 104-110. 17. Хамбулатова З.Р. Методика оценки финансовых рисков деятельности коммерческой организации / З.Р. Хамбулатова // Актуальные вопросы современной экономики. – 2020. – № 4. – С. 82-87. 18. Шальнева В.В. Алгоритм управления финансовыми рисками / В.В. Шальнева, В.Н. Дятел // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2021. – № 2(55). – С. 21-30. 19. Шевченко М.В. Эффективные методы анализа финансовой устойчивости транспортных компаний / М.В. Шевченко // Синергия Наук. – 2020. – № 47. – С. 100-106. 20. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2021. – 374 с.