Фундаментальный анализ и его роль в принятии инвестиционных решений

Фондовый рынок – это один из инструментов получения доходов как для юридических, так и для физических лиц. Привлекателен он тем, что требует пассивность, то есть мониторинг стоимости и положения ценных бумаг и инвестирование или продажа в нужный момент. Однако мир постоянно меняется, и необходимо приспосабливаться под все новые внешние факторы. Данное выражение актуально и сейчас, для России, в условиях закрытия от глобального рынка и перестройки на внутренний и некоторый азиатский рынок.

---

Если вам понадобилось заказать контрольную в Ростове , зайдите на сайт Work5.

---

Для оценки текущей ситуации и выбора наиболее прибыльных фондовых инструментов получения дохода проводится фундаментальный и технический анализ. Первый заключается в оценке всех макро – и микроэкономических факторов, влияющих на стоимость ценных бумаг. Конечная цель – сравнить рыночную и балансовую стоимость данных средств, чтобы определить неоцененность или, наоборот, переоцененность. Технические же аналитики предпочитают изучать исторические ценовые тенденции акций для прогнозирования краткосрочных будущих тенденций [10]. Их отличие в целях использования: для долгосрочных инвестиций больше подходит фундаментальный анализ, для кратковременных – технический. Практикуется так же их комбинирование для большей эффективности вложений и учета множества факторов [1]. Актуальность темы исследования обусловлена постоянной востребованностью и популярностью пассивных доходов или инвестиций. Степень разработанности проблемы. На данную проблематику написано множество работ, основы концепции берут начала от Бенджамина Грэма и Дэвида Додда (первые ввели данное понятие и раскрыли его суть), Майкла Портера («5 сил Портера»), Джорджа Сороса (пример для многих инвесторов своим аналитически умом и разработанной методикой), Уильяма Шарпа (коэффициент Шарпа) и др., к современным авторам данной тематике относятся: рассматривающие теоретические аспекты для новичков в инвестициях - А. С. Киянице, С. Тертышный; практические аспекты с позиционированием своего выработанного метода вложения - Дж. Гринблатт, П. Линч и др. Несмотря на разработанность данной темы, в постоянно меняющемся мире с множеством рисков структура вложения средств на фондовом рынке выбирается каждым индивидуально. Поэтому в данной работе необходимо разобраться в сути фундаментального анализа, вывести общий алгоритм действий и оценить текущее состояние (куда вкладываться). В процессе написания и изучения были использованы: классическая и современная финансовая литература, специализированные сайты для инвесторов, сайт новостей РБК. Цель работы – разобраться в сути и правилах применения фундаментального анализа на фондовом рынке. Задачи: - раскрыть суть фундаментального анализа: понятие, какие факторы учитываются, источники информации, методы; - проанализировать текущее состояние фондового рынка РФ; - выбрать перспективные направления инвестирования; - дать рекомендации по использованию фундаментального анализа. Объект исследования – фундаментальный анализ на фондовом рынке. Предмет – процесс применения данного анализа. Теоретико-методологическая основа исследования: классическая и современная экономическая теория, отзывы и статьи практикующих инвесторов. Информационно-эмпирическая и нормативно-правовая база: investing.ru, smart-lab, express.ru, calcus.ru. Инструментарно-методический аппарат: формально-логический метод, индукция, дедукция, описание, сравнение, логический метод. Структура работы: введения, три раздела, заключение, список использованных источников. Объем работы около 30 стр.

В результате выполнения курсовой работы были сделаны следующие выводы, соответствующие поставленным профессиональным и исследовательским задачам: 1) Фундаментальный анализ трудоемкий и требующий множества факторов – от макроуровня до микро. В помощь инвесторам существуют специализированные сайты, которые оповещают обо всех важных финансовых новостях, котировках акций, курсов валют, ключевых ставках и результатах деятельностей компаний. Наиболее частым способом проведения исследования является принцип «сверху-вниз» - рассмотрение от общих направлений развития стран до положения и перспектив отдельного предприятия/компании. 2) Текущее состояние фондового рынка РФ представлено следующими факторами: сокращение экспорта нефти и введение потолка цен, курса рубля, а также потребительского спроса, сокращение ключевой ставки, высокие риски роста инфляции. 3) В результате проведенного анализа в данной работе был сделан вывод, что сейчас наиболее перспективным вариантом вложений является компания «Группа Позитив». Из ценных бумаг – это: акции, недвижимость, драгоценные металлы, криптовалюты. 4) В ходе данного исследования и на практике часто возникает множество проблем, которые не дают достоверно утверждать, что прибыльно, а что – нет. Среди таких преград выделяют: недостаток выкладываемой информации, недостоверность, приукрашивания, несопоставимый вид отчетностей компаний. В качестве решений можно предложить: сравнивать по единой методологии; составлять отчетности по международным стандартам; по гос. программам – ориентироваться больше не на прогнозы, а на мероприятия по улучшению состояния; создание специализированных отделов по работе с инвесторами. Таким образом, несмотря на сложность анализа и соединения всех факторов, главное – знать взаимосвязи и схватывать общие направления дальнейшего их развития. При этом данное знание должно прийти с опытом.

1. Афанасьева Ю. Чем отличается технический анализ от фундаментального и когда его применять [Электронный ресурс]/ Финансовая азбука – режим доступа: https://www.finam.ru/publications/item/chem-otlichaetsya-texnicheskiiy-analiz-ot-fundamentalnogo-i-kogda-ego-primenyat-20210505-13360/#title3 (Дата обращения 24.10.22). 2. Дивидендный календарь [Электронный ресурс]/ BCS EXPRESS – режим доступа: https://bcs-express.ru/dividednyj-kalendar (Дата обращения 24.10.22). 3. Как проводить фундаментальный анализ. И зачем он нужен [Электронный ресурс]/ Журнал Тинькофф – режим доступа: https://journal.tinkoff.ru/guide/fundamental/ (Дата обращения 24.10.22). 4. Кияница А. С. Фундаментальный анализ финансовых рынок. – СПб: Питер 2005. - 288 c. 5. Ключевая ставка ЦБ РФ [Электронный ресурс]/ calcus.ru – режим доступа: https://calcus.ru/klyuchevaya-stavka (Дата обращения 24.10.22). 6. Отчетности компаний [Электронный ресурс]/ smart.-lab – режим доступа: https://smart-lab.ru/q/POSI/f/q/MSFO/ (Дата обращения 24.10.22). 7. Полтева Т. В. Проблемы использования фундаментального анализа в российских условиях / Т. В. Полтева, Ю. А. Баклушина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2015. — № 5 (85). — С. 303-307. 8. Сделка столетия: как Джордж Сорос обрушил британский фунт [Электронный ресурс]/ lpgenerator.ru – режим доступа: https://lpgenerator.ru/blog/2016/07/15/sdelka-stoletiya-kak-dzhordzh-soros-obrushil-britanskij-funt/ (Дата обращения 24.10.22). 9. Тертышный С. А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа – СПб. Питер, 2004. – 220 с. 10. Что ждет экономику и фондовый рынок России до конца 2022 [Электронный ресурс]/ Финам – режим доступа:https://www.finam.ru/publications/item/chto-zhdet-ekonomiku-i-fondovyy-rynok-rossii-do-kontsa-2022-20221021-1020/ (date of treatment: 22.10.22). 11. Economic calendar [Electronic resource]/ investing.com – URL: https://ru.investing.com/economic-calendar-/ (Дата обращения 24.10.22). 12. Fundamental Analysis: Principles, Types, and How to Use It [Electronic resource]/ TROY SEGAL – URL: https://www.investopedia.com/terms/f/fundamentalanalysis.asp (date of treatment: 23.10.22).