Финансирование устойчивого предпринимательства: измерение ESG, оценка и эффективность

Растущая актуальность экологических, социальных и управленческих практик (ESG) для устойчивого финансирования и ответственных инвестиций потребовала возобновления исследования связи между эффективностью ESG и финансовыми показателями, с растущими противоречивыми выводами о положительных и отрицательных последствиях взаимосвязи. Среди проблем исследования по данной тематике стоит отметить следующие: – Неясно влияние раскрытия информации о ESG и соблюдения принципов ESG на стоимость бизнеса применительно к компаниям России. Если данное влияние является значимым, то необходимо оценить: соответствие критериям ESG приводит к изменению финансовых показателей компании или происходит обратный процесс. Данная проблема решается с помощью модификации эконометрической модели и избавления от ошибок Bias; – Проблема несоблюдения в методике оценки бизнеса раскрытия информации о соблюдении ESG-принципов; – Отсутствие в российской практике стандартов раскрытия информации о соблюдении ESG-принципов; – Не определено для каких отраслей или размеров компаний выгодно вкладываться в соблюдение ESG принципов, а каким нет; – Не определен горизонт и эффект от инвестирования в соблюдение ESG принципов; – Не описаны виды возможных эффектов от соблюдения ESG принципов.

---

Если вы хотите купить бизнес план , сделать это можно, зайдя на сайт Work5.

---

. В рамках исследования выделим следующие гипотезы: – Позитивное влияние соблюдения ESG факторов на выручку, затраты, прибыль и стоимость компаний: – Негативное влияние соблюдения ESG факторов на налоговые выплаты и WACC компаний; – Раскрытие и соблюдение принципов ESG снижает риски инвесторов, следовательно снижается стоимость привлечения капитала; – При оценке стоимости компаний доходным подходом наибольшее влияние будет в постпрогнозном периоде; – Для компаний сферы малого и среднего предпринимательства невыгодны инвестировать в соответствие ESG принципов. Объектом исследования выступает ESG факторы компаний. Предмет исследования взаимосвязь между факторами ESG, которым стремятся соответствовать компании и их финансовыми показателями. Цель исследования заключается в обобщении теоретических и эмпирических исследований по тематике взаимосвязи ESG факторов и стоимости компании в современной финансовой и экономической литературе. Задачи исследования: 1) Обобщение теоретических основ тематики ESG; 2) Выделение ESG факторов, влияющих на компании; 3) Проведение анализа текущего состояния рынка ESG. Научная новизна исследования заключается в оценке влияния факторов ESG на стоимость компании. Для достижения поставленных целей были использованы следующие методы исследования: – Изучение и обобщение отечественной и зарубежной теории и практики; – Сравнение и анализ; – Синтез. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

Таким образом, включение экологического и социального управления (ESG) в деятельность компании является инновационной стратегией для современного бизнеса. Предприятия, ориентированные на ESG, обладают более эффективной системой менеджмента с более надежными конкурентными преимуществами, более здоровыми и оптимальными балансами и лучшим социальным контуром, чем те корпорации, которые не намерены включать в свою стратегию концептуальные и фундаментальные основы ESG. Недавние исследования показали, что ESG может изменить мир после COVID-19, поскольку ESG снижает финансовые риски компаний в условиях этой беспрецедентной угрозы здоровью населения. В текущей работе исследуется взаимосвязь между факторами ESG и стоимостью бизнеса. Анализируется релевантная научная литература в области экономики и финансов. В результате были описаны основные выводы современных ученых о влиянии стремления компаний соответствовать критериям ESG и будущими финансовыми показателями деятельности и стоимостью из бизнеса. Также в исследовании разграничены понятия ESG, концепция устойчивого развития и корпоративная социальная ответственность. Учитывая сегодняшнюю бизнес-парадигму, акционеры требуют от компаний раскрывать и публиковать показатели устойчивого развития в своих ежегодных отчетах ESG. В то время как большинство компаний предполагают создание ценности для управления экологическим и социальным управлением, исследования ESG все еще находятся в начале развития сферы путешествий и туризма и нуждаются в более тщательном изучении. Учитывая неадекватность исследований ESG в сфере путешествий и туризма в целом, в этой статье анализируется влияние ESG на индустрию путешествий и туризма с особым вниманием к авиакомпаниям, одному из секторов, наиболее пострадавших от пандемии COVID-19, чтобы подтвердить теоретические и эмпирические данные ESG, а также трансформацию бизнес-модели в соответствии с корпоративными амбициями в области устойчивого развития и ожиданиями акционеров. Таким образом, компании участвуют в деятельности ESG, чтобы добиться более высокой финансовой отдачи и продемонстрировать соответствие требованиям на рынке. Однако, связь между ESG и финансовыми показателями фирмы все еще недостаточно хорошо установлена, поскольку литература изобилует противоречивыми результатами и парадоксами.

1. Айснер Л. Ю., Наумов О. Д. ESG управление и глобальный кризис: трансформация управленческих стратегий государства в XXI веке //Тренды развития современного общества: управленченские, правовые, экономические и социальные аспекты. – 2021. – С. 19-22. 2. Бик С. И. ESG-трансформация банков и предприятий: вектор на устойчивое развитие //Экология производства. – 2022. – №. 1. – С. 50-61. 3. Диваева Э. А. Условия трансформации ESG-принципов: экономические и социальные аспекты //Инновации и инвестиции. – 2022. – №. 1. – С. 65-70. 4. Довбий И. П., Коврижкина Л. Н. Социальная ответственность бизнеса в контексте ESG-трансформации //Управление в современных системах. – 2022. – №. 2 (34). – С. 20-32. 5. Калашникова М. А. Проблематика и принципы ESG трансформации в России //ЭКОНОМИКА И ПОЛИТИКА СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ: АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ, ДОСТИЖЕНИЯ И ИННОВАЦИИ. – 2022. – С. 20-26. 6. Кудина М. В., Касымов А. Ш. Венчурный капитал в условиях ESG-трансформации //Государственное управление. Электронный вестник. – 2022. – №. 93. – С. 22-37. 7. Кудина М. В., Касымов А. Ш. Венчурный капитал в условиях ESG-трансформации //Государственное управление. Электронный вестник. – 2022. – №. 93. – С. 22-37. 8. Марголин А. М., Вякина И. В. Риски, вызовы и механизмы ESG-трансформации систем управления //МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). – 2022. – Т. 13. – №. 3. – С. 352-368. 9. Морозов М. А., Морозова Н. С. ESG-трансформация предприятий туристской и гостиничной индустрии //Сервис в России и за рубежом. – 2022. – Т. 16. – №. 2 (99). – С. 86-93. 10. Николаев А. А., Гордеева Е. Р., Когденко В. Г. ESG-трансформация //Угрозы и риски финансовой безопасности в контексте цифровой трансформации. – 2021. – С. 812-820. 11. Подкорытова Е. В., Платонов А. М. ESG-трансформация для России в условиях экономических санкций //Весенние дни науки.—Екатеринбург, 2022. – 2022. – С. 680-683. 12. Полякова П. М., Малков А. В., Рудакова Н. А. Анализ ESG-трансформации российских компаний нефтегазовой отрасли //Успехи в химии и химической технологии. – 2022. – Т. 36. – №. 1 (250). – С. 78. 13. Сафонова И. В. Нефинансовая отчетность в фокусе ESG-трансформации: глобальная повестка //Аудиторские ведомости. – 2021. – №. 4. – С. 28-33. 14. Сафонова И. В. Отчетность экономических субъектов: горизонты развития в фокусе ESG-трансформации цифровой экономики //Инновационное развитие экономики. – 2021. – №. 6 (66). – С. 239. 15. Цыпкин Ю. А. и др. ESG трансформация: основные тенденции //Международный сельскохозяйственный журнал. – 2022. – №. 5. – С. 464-467.