Этика фондового рынка

Можно говорить о том, что рынок ценных бумаг является в первую очередь рынком доверия. Именно честность, а также открытость всех посредников, эмитентов, на которых основывается доверие инвесторов, являются ключевыми ценностями на данном рынке. Одним из определенных шагов стало установление различных требований, именно в соответствии с которыми любое инвестиционное предприятие обязано было разработать свой собственный кодекс деловой этики. Что же касается этики фондового рынка, то под ней принято понимать определенные правила именно добросовестной деятельности. В практике различных зарубежных стран данные правила постоянно разрабатываются, а также поддерживаются всеми профессиональными участниками, их саморегулируемыми организациями. В нашей стране определенные правила так называемого добросовестного поведения или кодексы этики являются принятыми лишь на уровне различных саморегулируемых организаций. Данные организации намерены постоянно поддерживать данные этические нормы с помощью механизма дисциплинарного производства. Но, хотелось бы отметить тот факт, что дисциплина, а также добросовестность не являются тождественными понятиями. То есть дисциплина определяется как обязательное подчинение абсолютно всех участников коллектива установленным правилам или же уставу, а также различным законам, которые установлены властью и руководством. А это значит, что в сфере социального регулирования есть 2 ключевых регулятора поведения, которые и формируют дисциплину и добросовестность, а это:  мораль;  право. Определенные нормы морали сегодня получают выражение в некотором сложившемся общественном мнении и различных религиозных постулатах, а также произведениях искусства и прочем. Вообще внутренним гарантом морали выступает совесть, то есть чувство определенной нравственной ответственности. Основными составными элементами всей регулятивной инфраструктуры фондового рынка можно назвать этику фондового рынка, различные обычаи, а также определенные традиции делового оборота. Рассмотрим понятие этики фондового рынка. Ее можно определить как различные правила именно добросовестной деятельности на данном рынке. Данная добросовестная профессиональная деятельность основана в первую очередь на:  различных общечеловеческих моральных, а также нравственных нормах;  понимании определенной значимости всех общественных интересов;  острой необходимости в обеспечении правопорядка, а также справедливости;  определенной необходимости соблюдения, признания норм в практической деятельности абсолютно семи участниками рынка ценных бумаг.

Вообще ассоциации являются самой распространенной формой саморегулируемых организаций в нашей стране. Данные саморегулируемые организации по видам профессиональных участников, которые их сформировали, делятся на следующие группы:  ассоциации бирж, а это Союз фондовых бирж, а также Ассоциация валютных бирж;  организации предприятий по ценным бумагам, а это НАУФОР и НАУРАГ, Фондовый эмиссионный синдикат и прочие;  организации трансфер-агентов и регистраторов, а также депозитариев, а это ПАРТАД. Также как и профессионалы, прочие участники всего фондового рынка могут создавать различные организации для защиты своих интересов. Данные организации формируют свои собственные правила, а также стандарты игры на данном рынке. К ним можно отнести организации, которые были созданы различными институциональными инвесторами, а также организации, которые были созданы частными инвесторами. Хотелось бы отметить, что определенная необходимость возникновения различных союзов и ассоциаций, а также объединений профессионалов на внебиржевом рынке обуславливается в первую очередь именно широкомасштабной приватизацией, проведенной в нашей стране, а также отсутствием на фондовых биржах всех атрибутов цивилизованного рынка, а это регистраторы, депозитарии, клиринговые палаты и прочее. Определенный информационный вакуум, а также возникновение акций компаний из разных отраслей, и удаленность крупных эмитентов существенно усложняли определение реального курса акции, а также величины спроса на нее и прочее.

Вообще для всего фондового рынка России практика разработки, а также использования различных этических норм, правил работы сегодня лишь формируется. Именно с учетом всей имеющейся практики фондового рынка в РФ, а также практики многих зарубежных стран функционирования данных рынков, российские органы регулирования сегодня занимаются установлением ключевых правила проведение определенных видов деятельности на фондовом рынке. Данные правила в первую очередь отражают так называемую морально-этическую сторону работы на фондовом рынке. Так, например, для дилеров и брокеров установлен определенный комплекс требований, нацеливающих их деятельность именно на работу с клиентами на принципах взаимного доверия и информационной открытости, а также добросовестности в процессе выполнения всех поручений клиентов. Федеральная служба сегодня требует от дилеров и брокеров соблюдения всего комплекса определенных условий. Назовем данные условия:  выполнение всех поручений лишь в интересах клиентов и именно в полном соответствии со всеми полученными указаниями;  обеспечение своим клиентам самых лучших условий исполнения поручений;  информирование клиента о определенных обстоятельствах, которые связаны с осуществлением различных сделок купли-продажи ценных бумаг, а также о рисках, которые присущи данным операциям;  не допущение манипулирования ценами, а также понуждения к покупке, продаже ценных бумаг с помощью предоставления клиентам умышленно недостоверной информации;  совершение сделок купли-продажи ценных бумаг именно в первоочередном порядке по отношению ко всем собственным операциям;  исполнение поручений клиентов только в порядке их поступления;  обеспечение отдельного учета ценных бумаг, денежных средств клиентов, а также их надлежащее хранение;  сохранение конфиденциальности информации об различных операциях клиентов, состоянии их счетов. Различные требования по соблюдению всех норм профессиональной этики также предприятиям, которые выходят на рынок капитала, для привлечения определенных инвестиций. Так, например, с 2002 года действует так называемый Кодекс корпоративного поведения, который был разработан под руководством Федеральной службы по финансовым рынкам. Он охватывает всевозможные действия, которые связаны с управлением хозяйственными обществами. Постоянное совершенствование корпоративного поведения сегодня является ключевой мерой, которая необходима для роста притока инвестиций в отрасли национальной экономики, как из различных источников внутри государства, так и от определенных инвесторов из других стран мира. Одним из определенных способов совершенствования является введение определенных стандартов. Разработанные в кодексе стандарты корпоративного поведения могут применяться к хозяйственным обществам всех видов, однако по большей части они предназначаются именно для акционерных обществ. Так как там имеет место отделение собственности от управления, а значит, вероятным является возникновение конфликтов, которые связаны с корпоративным поведением.

В заключении хотелось бы отметить, что все цели и задачи, поставленные в данной контрольной работе, были успешно выполнены, а именно было рассмотрено понятие этики фондового рынка, изучены ассоциации профессиональных участников российского рынка, рассмотрена этика фондового рынка в России. Следование установленным правилам именно честного ведения бизнеса на определенном рынке, а также этика рынка, различные гарантии соблюдения всех этических норм активно способствуют улучшению репутации участников, а также говорят о достаточно высоком уровне надежности, компетентности их работы. Что же касается этики фондового рынка, то под ней принято понимать определенные правила именно добросовестной деятельности. В нашей стране определенные правила так называемого добросовестного поведения или кодексы этики являются принятыми лишь на уровне различных саморегулируемых организаций. Данные организации намерены постоянно поддерживать данные этические нормы с помощью механизма дисциплинарного производства. В России различные принципы добросовестной деятельности, а также профессиональной этики на фондовом бумаг содержатся в определенных документах, таких, как, например: ФЗ «О защите прав и законных, интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» и ФЗ «О рынке ценных бумаг» и прочих. Именно с учетом всей имеющейся практики фондового рынка в РФ, а также практики многих зарубежных стран функционирования данных рынков, российские органы регулирования сегодня занимаются установлением ключевых правила проведение определенных видов деятельности на фондовом рынке. Данные правила в первую очередь отражают так называемую морально-этическую сторону работы на фондовом рынке.

1. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг/ В.А. Галанов, А.Н. Басов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 448 с. 2. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Организационное построение биржи // Финансы и Кредит. 2009. № 5. 3. Лауфер М. Особенности развития современных фондовых бирж // ВЭ. 2009. № 5. 4. Лялин В.А. Рынок ценных бумаг/ В.А. Лялин, П.В. Воробьев - М.: Проспект, 2008. - 383 с. 5. Микитина Л.В. Фондовая биржа. Лекции. Томский Политехнический Университет. Томск. 2009 – 10 с. 6. Профессиональная этика фондового рынка. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://constructor.zavalam.net/view.php?no=12291 7. Этика фондового рынка. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://eclib.net/29/18.html 8. Этика фондового рынка. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.rae.ru/monographs/116-3884 9. ЭТИКА ФОНДОВОГО РЫНКА. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://porteconom.ru/index.php/rtsb/635-etika-fondovogo-rynka