Риск банкротства организации и методы его оценки на примере компании

Цель предпринимательской деятельности в краткосрочной перспективе состоит в максимизации прибыли, в долгосрочной – в увеличении рыночной стоимости капитала компании. Условием реализации этих целей является обеспечение его финансовой состоятельности. В РФ присутствует тяжелая финансовая ситуация, которая обусловлена - Колебаниями цен на нефтепродукты; - Санкционной политикой западных стран и США; - Военным конфликтом на Востоке Украины; - Контртеррористической операцией в Сирии; - Пандемией корона вируса. Кризис порождает такое явление экономики как банкротство. Любые исследования в данной сфере становятся актуальными в настоящее время и востребованными. Научная новизна данной работы заключается в расширении термина «финансовой состоятельности». В качестве объекта исследования взята организация, которая по всем «клиническим» параметрам является нежизнеспособной, нет резервов для адаптации под реалии текущей рыночной среды. В качестве поиска путей развития предлагается углубить анализ с применением новых методов маржинального анализа. Именно определение параметров безубыточности должно позволить оценить риски дальнейшей деятельности и сократить ущерб в результате банкротства. Таким образом, с целью повышения оценки финансовой состоятельности рассмотрены варианты экономического воздействия на компанию с целью задания параметров безубыточной деятельности, выполнение которых сократит риски из-за возможного наступления банкротства.

---

Хотите курсовой проект заказать в Томске ? Используйте сайт Work5.

---

. Проблема оценки финансового состояния организации является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого бизнеса. Начало исследований по анализу и оценке финансовой устойчивости организаций относится к 60-м годам ХХ века. Э. Альтман и У.Бивер делали попытки оценки финансового положения, ориентированные, в том числе, и на финансовую стабильность компаний. Цель написания выпускной работы - разработка комплекса мер по укреплению финансовой устойчивости на примере конкретной организации. Для достижения поставленной цели необходимо реализовать ряд задач: 1. Раскрыть сущность финансовой состоятельности и рассмотреть теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации; 2. Изучить нормативную базу, определяющую банкротство и этапы его проведения; 3. Исследовать западные модели оценки и прогноза банкротства; 4. Показать российскую практику исследования финансовой состоятельности; 5. Провести анализ и оценку финансовой состоятельности организации. 6. Разработать экономически обоснованные предложения по повышению финансовой состоятельности организации. Предмет исследования - процесс управления финансовой состоятельностью организации. Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность компании по данным практики в НОМОС.РУС. Именно при прохождении практики был сделан акцент на анализе работы АО «Метком Групп», связанной с производством свинца через переработку покупаемых отработанных аккумуляторных батарей. Для раскрытия содержания основных понятий финансовой устойчивости использовалась литература по экономическому анализу и анализу финансово – хозяйственной деятельности известных российских экономистов: Ковалева В.В.[44, c.3], Савицкой Г.В.[31, c.4], Баканова М.И. [50, c. 111], Шеремета А.Д.[50, c.111], Артеменко В.Г.[51, c.27] Анализ финансовых показателей и коэффициентов, рассчитанных в выпускной квалификационной работе, осуществлялся на базе годовых отчетов АО «Метком Групп» за период с 2018 по 2020 гг. полученных при прохождении практики в НОМОС.РУС. Выпускная квалификационная работа базировалась на нормативных актах Российской Федерации, а так же на теории и методологии, изложенной в учебной литературе известных российских экономистов: Бердниковой Т.Б., Артеменко В.Г., Шеремета А.Д., Савицкой Г.В. При выполнении выпускной квалификационной работы были использованы следующие приемы и методы: - анализ литературных источников, - экономико-статистический анализ, - финансовый анализ (горизонтальный анализ вертикальный анализ), - анализ коэффициентов (относительных показателей), - сравнительный анализ. Выпускная квалификационная работа состоит из двух глав, первая глава носит теоретический характер. В ней приведены базовые понятия и теоретические основы анализа банкротства организации, изложена методика оценки финансовой состоятельности. Вторая глава посвящена оценке и анализу финансовой состоятельности организации - здесь дается краткая экономическая характеристика организации, анализ и оценка финансовой устойчивости, делаются выводы о финансовом состоянии данной организации. В третьей главе рассмотрены основные направления и пути повышения финансовой состоятельности исследуемой организации. Рекомендации, данные в этой главе, направлены на решение проблем, которые обнаружились в процессе анализа.  

Финансовая состоятельность компании является своеобразным зеркалом стабильно образующегося на нем превышения доходов над расходами, поскольку отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором бизнес, свободно маневрируя денежными средствами, способен путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Так же можно сказать, что финансовая состоятельность характеризуется соотношением собственных и заемных средств, и, что состоятельность финансового положения компании в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. При исследовании банкротства нормативно-законодательные акты условно можно разделить на две части, Непосредственную, определяющую термин «банкротство», признаки и методы, Прикладные документы – бухгалтерские положения и стандарты, которые необходимы при проведении анализа. Существует несколько вариантов классификации типов банкротств, например, реальное, преднамеренное или фиктивное. Фиктивное и преднамеренное банкротство может стать причиной уголовного преследования со стороны государства. На пример данной работы, видно чисто искусственное банкротство может преследовать практические цели, не аналогичные уголовным. Для прогнозирования несостоятельности компаний разработаны методы отечественными и зарубежными исследователями. На данный момент в РФ нет комплексной модели оценки вероятности банкротства; Вне зависимости от стадий проведения процедуры банкротства необходимо выполнять оценку финансовой состоятельности, например, для данного случая можно оценивать уровень состоятельности через размер чистого оборотного капитала. Проведенный анализ показал, что финансовые показатели, характеризующие деятельность компании АО «Метком Групп» к концу анализируемого периода (к 2020 году) значительно не улучшились, это не произошло в силу значительного сокращения валовой выручки от реализации услуг. Отметим следующие моменты, произошедшие в финансовой деятельности компании за анализируемый период: - в 2020 году рентабельность использования внеоборотных активов составляла -27,7%; - падает интенсивность хозяйственной деятельности (период оборота оборотных средств вырос в 2020 году с 340 до 887 дней. Анализ статей баланса показал, что положение компании неудовлетворительное – наблюдается тенденция к уменьшению собственного капитала, за счет падения нераспределенной прибыли. Данные выводы были подтверждены расчетами, проведенными с целью определения типа финансовой состоятельности, согласно которым компания «Метком Групп» имеет неустойчивое финансовое состояние на конец исследуемого периода. Коэффициентный анализ наглядно показал, что практически ни один рассчитанный показатель не укладывается в нормативные рамки, это происходит вследствие того, что велика зависимость организации от объема поступающей выручки. Следует отметить, что при определении финансовой состоятельности нужно обращать внимание на специфику деятельности компании, на какие цели привлекаются заемные средства и т.п. Поэтому финансовое состояние исследуемого бизнеса можно считать неустойчивым, так как коэффициент финансовой устойчивости не находится в нормативных рамках. С позиции финансового анализа организацию можно считать банкротом. АО «Метком Групп» относится на основании оценок моделей прогнозирования банкротства к компаниям в глубоком кризисе. Расчеты показывают направленность моделей исследования банкротства - Западная модель Альтмана показывает привлекательность бизнеса для новых акционеров и учредителей через приобретение прав. Например, АО «Метком Групп» абсолютна непривлекательна, коэффициент Альтмана очень низкий; - Коэффициентный анализ оценивает привлекательность и риски для вложения денежных средств. Например, АО «Метком Групп» не является способом вложения финансов, отсутвуют реальные резервы для ввода финансовых ресурсов; - Модель Г. Савицкой исходит из привлекательности бизнеса для текущего собственника. Так АО «Метком Групп» способна генерировать прибыль, обладает собственной ресурсной базой для ведения хозяйственной деятельности. В рамках работы для преодоления тяжелого экономического состояния АО «Метком Групп» рекомендуется внедрить маржинальный анализ с целью выявлении реальных проблем. Практические расчеты показали, что компания просто не выполняет безубыточные объемы работ. Так по данным маржинального анализа компании необходимо выпускать 1600 тонн свинца при фактическом выпуске в 590 тонн в 2020 году. Сложно определить причины столь масштабного падения производства в 2020 году, но ясно, что требуется усилить работы по скупке отработанных батарей. Более того, по величине маржинальной прибыли компания может увеличить цены на закуп. Также преодолению фазы фактического банкротства способствует относительно высокая цена на выпускаемую продукцию – свинец.  

1. «Конституция Российской Федерации» от 12 декабря 1993 года (с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования от 1июля 2020 года) [Электронный ресурс] : (с изм. и доп.) // Гарант : [сайт информ.-правовой компании]. – [М., 2021]. – Режим доступа: http://www.garant.ru/law/12038291-000.htm (Дата обращения: 07.07.2021) 2. «Налоговый Кодекс Российской Федерации» от 3 июля 1998 года №146-ФЗ (в ред. от 9 ноября 2020 года) [Электронный ресурс] : (с изм. и доп.) // Гарант : [сайт информ.-правовой компании]. – [М., 2021]. – Режим доступа: http://www.garant.ru/law/12038291-000.htm (Дата обращения: 07.07.2021) 3. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 г. №51-ФЗ (в ред. от 31 июля 2020 года) [Электронный ресурс] : (с изм. и доп.) // Гарант : [сайт информ.-правовой компании]. – [М., 2021]. – Режим доступа: http://www.garant.ru/law/12038291-000.htm (Дата обращения: 07.07.2021) 4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (в ред. от 9 ноября 2020 года) [Электронный ресурс] : (с изм. и доп.) // Гарант : [сайт информ.-правовой компании]. – [М., 2021]. – Режим доступа: http://www.garant.ru/law/12038291-000.htm (Дата обращения: 07.07.2021) 5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 года № 208-ФЗ [Электронный ресурс] : (с изм. и доп.) // Гарант : [сайт информ.-правовой компании]. – [М., 2021]. – Режим доступа: http://www.garant.ru/law/12038291-000.htm (Дата обращения: 07.07.2021) 6. Арбитражный процессуальный кодекс РФ от 24.07.2002 № 95 ФЗ (ред. от 25.12.2018) (в ред. от 9 ноября 2020 года) [Электронный ресурс] : (с изм. и доп.) // Гарант : [сайт информ.-правовой компании]. – [М., 2021]. – Режим доступа: http://www.garant.ru/law/12038291-000.htm (Дата обращения: 07.07.2021) Учебники, монографии, брошюры 7. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. Практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и сервис, 2019. – 612 с. 8. Дятлова А.Ф. Бухгалтерский учет: учебное пособие / А.Ф. Дятлова. – М.: Научный консультант, 2019. – 192 c. 9. Иванова Н.В. Налоги и налогообложение: учеб. пособие. –Феникс, 2020, стр. 98 10. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: учебник /Н.Н. Илышева, Н. Крылов – М.: Финансы и статистика, 2020. – 372 с. 11. Ковалев В.А. Современный стратегический анализ: Учебник для вузов. Стандарт 3-го поколения. – СПб: Питер, 2016. – 298 с. 12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 2019. – 385 с. 13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 560 с.; 14. Котлер Ф., Келлер К.Л. Маркетинг менеджмент / Ф. Котлер, К. Л. Келлер – Изд-во Питер – Классический зарубежный учебник, 2019 г. – 848 с. 15. Лаврушин О.И. «Банковские операции»/ О.И. Лавришин - Енорус, 2021 г. – 384 с. 16. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. Пособие / под ред. Мельника М.В. – М.: Форум, 2020 – 208 с. 17. Налоги и налогообложение; под ред. Сидорова Е, Бабошко Д: учебник для Вузов. - СПб.: Питер, 2020 -273 c. 18. Налоговое администрирование: учеб. пособие/колл. авторов; под ред. Л.И. Гончаренко. – М.:КНОРУС, 2019 – 267 c. 19. Основные нормативные акты по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности. - М.: ООО «Нитар альянс». 2019 – 351 c. 20. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Г. В. Савицкая. — 2-е изд., испр. и доп. ИНФРА-М, 2020 . —378 с. 21. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Г. В. Савицкая. — Высшее образование, бакалавриат — ИНФРА-М, 2019. —с. 334 22. Тютин Д.В. «Налоговое право: Курс лекций» - подготовлен для системы Консультант плюс, 2020 г. – 301 c. 23. Финансы организаций (корпоративные финансы) + еПриложение: тесты: учебное пособие / Е.Ф. Сысоева, А.Н. Гаврилова, А.А Попов. - Москва : КНОРУС, 2018. - 350 с. Периодические издания 24. Архипова А.О. Понятие и виды процедур несостоятельности (банкротства) / А. Архипова // Colloquium-journal. 2020. №23 (75). С. 79-82 25. Бондарев С.А. «Теоретические и методические основы маркетинга и оказываемое им влияние на системы управления» / С. Бондарев- Ж. «Актуальные вопросы экономических наук» - 2019 г. – №35 - с. 42 26. Гафурова У.Ф., Гафурова А.З. Прибыльность предприятия или как предвидеть банкротство / У.Ф. Гафурова, А.З. Гафурова // ORIENSS. 2021. №4. – с. 401-411 27. Грищенко Н.В. О методическом подходе к оценке операционного риска предприятий на российском рынке / Н.В. Грищенко, Е.В. Куликова // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегии. - № 11. - 2020- С. 17-22. 28. Грищенко Н.В. О методическом подходе к оценке операционного риска предприятий на российском рынке / Н.В. Грищенко, Е.В. Куликова // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегии. - № 11. - 2020- С. 17-22. 29. Гудожникова Е.В. Анализ тенденций развития зарубежной интегрированной отчетности / Е. Гудожникова // МНИЖ. - 2021.- №2-2 (104). –С. 38-41 30. Ендовицкий Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации // Экономический анализ: теория и практика. 2004. №11. – c.74-79 31. Каверина Э.Ю., Сероклин И.А. Применение экономического анализа при производстве финансово-аналитической экспертизы преднамеренного банкротства / Э. Каверина, И.А. Сероклин // Научные исследования и инновации. 2021. №2. - С. 91-97 32. Карпушов С.В., Шевченко С.А. Теоретические аспекты формирования прибыли и рентабельности / С.В. Карпушов, С. Шевченко // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. №3-1. –с. 225-229 33. Коровина, А. О методах управления бизнес-рисками / А.С. Коровин // Электронный научно-методический журнал «Концепт». - 2021 г. - Т. 24. - С. 63-65. 34. Коровина, А. О методах управления бизнес-рисками / А.С. Коровин // Электронный научно-методический журнал «Концепт». - 2021 г. - Т. 24. - С. 63-65 35. Методология развития и формирования отчетности коммерческих организаций в условиях цифровой трансформации: монография / кол. авторов ; под общ. ред. Н.А. Каморджановой, Ю.Л. Ренкаса. — Москва: РУСАЙНС, 2020. — 566 с. 36. Михалева О.В., Анализ основных видов банкротства организации / Михалева О.// Политика, экономика и инновации. 2019. №2 (25). С. 1-4 37. Молдован Артём Анатольевич Теоретические аспекты пии // E-Scio. 2021. №2 (53)- с.75-81. 38. Мусостова Д.Ш., Зубарайева З.Т., Дудаев Т.-А.М. Бизнес-план, инструмент организации предпринимательской деятельности / Д. Мусостова, З. Зубайрова, Т. дудаев // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. №12-2. С. 161-164 39. Новосадов С.А. Методика определения стратегии предприятия строительной отрасли на основе анализа моделей банкротства/ Новосадов С.А. // The Scientific Heritage. 2021. №64-3. –с. 40-46 40. Пильник Н.Б., Куликова О.М., Кравцова М.В. Анализ благоприятных условий для развития бизнеса в регионах России / Н.Б. Пильник, О. Куликова, М.В. Кравцова // Журнал электронной науки Политехнической сети Кубинского сельскохозяйственного университета. - 2019. - 20120 (06). - С. 353-364 41. Подсеваткина Л.В., Калиничева Р.В. Доходы и расходы в учетно-аналитической системе: понятие и классификация // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. №2-2 – с. 111-119. 42. Попов Д.А. Составы криминальных банкротств в России (объект, объективная сторона, субъект, субъективная сторона) /Д.А. Попов // Вестник экономической безопасности. 2021. №1. с. 121-129 43. Серебрякова Н.А., Пахомова Т.А. Мониторинг инновационной и инвестиционной деятельности экономической системы / Н.А. Серебрякова, Т.А. Пахомова // Экономическая теория и вопросы применения в сфере услуг. - 2021. - №2. - С. 27-42 44. Серебрякова Н.А., Пахомова Т.А. Мониторинг инновационной и инвестиционной деятельности экономической системы / Н.А. Серебрякова, Т.А. Пахомова // Экономическая теория и вопросы применения в сфере услуг. - 2021. - №2. - С. 27-42 45. Соловьев А.А. «Налоговый агент как субъект налоговых правоотношений» - Издание «Coloqium Journal», 2020 год – 231 c. 46. Титова О.В., Загорская А.С. Теоретические подходы к определению финансовой состоятельности организации /О.В. Титова // Научные междисциплинарные исследования. 2021. №1. – с. 143-149 47. Тонконог Д.В. Оценка вероятности банкротства компании при помощи пятифакторной модели Альтмана / Д.В, Тонконог// Наука и образование сегодня. 2019. №5 (40). - С.54-55 48. Уздимаева Н.И., Козуров А.С. Субъект права: основные подходы к пониманию / Уздимаева Н.И., Козуров А.С. // Контентус. – 2020. - №4. С. 135 - 143 49. Хорольская Т.Е. Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации / Т.Е. Хорольская // Вестник академии знаний. – 2020. - № 3 (38). – С. 286-290. 50. Шальнева В.В., Блажевич О.Г. Бизнес-план реализации инвестиционного проекта /Шальнева В.В, О.Г. Блажевич.// Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2019. – с.81-93 Электронные источники 51. Казакова В. А. Анализ угрозы банкротства предприятия по зарубежным методикам / Казакова В. // Экономика и бизнес: теория и практика. 2019. №5-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-ugrozy-bankrotstva-predpriyatiya-po-zarubezhnym-metodikam (дата обращения: 25.07.2021) 52. Рипич Г.Ю. Управление оборотным капиталом корпорации и источники финансирования / Г.Ю. Рипич// Скиф. 2019. №12-2 (40). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-oborotnym-kapitalom-korporatsii-i-istochniki-finansirovaniya (дата обращения: 01.06.2021) 53. Романович В. К ,. Невретдинова Ю. В Разработка маркетингового плана в компаниях малого бизнеса / В. Романович, Ю. Невретдинова // Экономика и бизнес: теория и практика. 2019. №4-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razrabotka-marketingovogo-plana-v-kompaniyah-malogo-biznesa (дата обращения: 21.07.2021) 54. Хазалия И.Д. Управление и виды источников финансирования / И.Д. Хазалия // Стратегии бизнеса. 2019. №6 (62). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-i-vidy-istochnikov-finansirovaniya (дата обращения: 25.07.2021)