Инвестиционная мультипликация и проявление ее на практике. Вероятность возникновения в российской экономике «инвестиционной ловушки»

Актуальность. Инвестиции играют огромную роль в развитии экономики страны. Однако на макроэкономическом уровне функционирование национального хозяйства подразумевает учет многих различных факторов, в том числе таких, как эффект мультипликации и акселерации. Суть эффекта мультипликатора сформулирована следующим образом: увеличение любого из компонентов автономных расходов приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальные затраты. Вместе с тем эффект мультипликатора в сфере инвестиций влечет различные проблемы и риски. Хотя сама концепция была выведена ее авторами (Дж. Кейнсом и Р. Ф. Каном) из практического опыта на основе американской экономики в период выхода из кризиса («великая депрессия»), сегодня «эффект мультипликатора» неотделим от особенностей современной рыночной экономики и функционирования капиталистического типа производства.

---

Курсовая работа по предприятию на заказ - это то, что нужно для уставшего студента. Если не хотите писать работу самостоятельно, оставляйте заказ у нас на сайте и мы обязательно вам поможем!

---

. Таким образом, изучение инвестиционной мультипликации в России актуально по двум основным причинам. Во-первых, непредсказуемость российской экономики, ряд кризисов, падение рубля и прочие факторы привели к ситуации, когда средства для инвестиций есть, а инвестиций нет. Произошедшая девальвация рубля сократила выпуск и одновременно спрос (например, в промышленной отрасли падение составило 0,5%, в перерабатывающей – 1,5%), однако относительно стабильная прибыть не привела к росту инвестиций и восстановлению спроса и занятости. Во-вторых, в России уже долгое время преобладают краткосрочные инвестиции вместо долгосрочных (это также можно связать с нестабильностью экономики). В условиях кризиса инвесторы нацелены на быструю прибыль «здесь и сейчас», что негативно сказывается на экономике страны. Низкая инвестиционная активность государства также играет свою роль, более того, очень много денег вкладывается в иностранные активы . Конечно, есть более стабильные валюты, чем рубль (доллар, евро и другие), и более успешные проекты и ценные бумаги, что гарантирует некую стабильность (что особенно актуально, например, для пенсионного фонда), однако для развития российской экономики целесообразно вкладывать деньги в отечественные проекты. В целом, широкое современное толкование термина «инвестиционной ловушки», их многообразие и тесная связь с иными концепциями обуславливает необходимость теоретической проработки тех или иных теоретических конструкций и моделей. Однако если опираться на классическую теорию Дж. Кейнса, можно заключить, что инвестиционные ловушки связаны во многом с нерациональным или непредсказуемым поведением участников рынка. Дж. Кейнс, уделявший немало внимания психологическим законам, оставил «потомкам» возможность включения в теорию иных особенностей мышления и действий инвесторов, продавцов, покупателей и других лиц-участников рынка. Цель работы – на основе анализа концепции мультипликатора инвестиций выявить примеры «инвестиционных ловушек» в России и разработать методы борьбы с ними. Задачи работы: 1. Определить понятие, сущность виды и функции инвестиций (с точки зрения экономики и права); 2. Рассмотреть классическую теорию мультипликатора инвестиций и выявить признаки мультипликации на практике; 3. Проанализировать наличие и вероятность возникновения «инвестиционных ловушек» в России; 4. Разработать рекомендации по выходу из «инвестиционных ловушек» в России. Объект работы – примеры реальных и потенциальных инвестиционных ловушек в России. Предмет работы – вероятность возникновения «инвестиционных ловушек» в России и пути выхода из них. Методология. Использованы труды российских авторов, посвященных инвестициям, таких, как Е. В. Поклонова, М. Л. Альпидовская, В. В. Ковалев, Ю. И. Сизов и другие. Также использована методология сравнительного анализа. Методы. Сравнительный анализ. Структура работы. Работа состоит из введения, двух глав (теоретическая и практическая) по два параграфа в каждой, заключения и списка использованных источников, всего 40 страниц. Содержательная часть работы – 28 страниц.

Мировое разделение труда, деятельность транснациональных корпораций, мировая стандартизация производства и потребления, совершенствование систем коммуникации и транспорта, цифровизация экономики, региональная интеграция — все это, сливаясь в единый процесс глобализации, создает новую экономическую реальность, в рамках которой экономические процессы усложняются, преобразуются и интегрируются. В условиях сложности принятия управленческих решений особую актуальность приобретают всевозможные способы развития экономики, что особенно важно для России. Будучи одним из главных факторов роста мировой экономики, инвестиции представляют интерес для исследователей всех научных направлений и уровней. Инвестиции представляют собой денежные вложения в какой-либо объект, проект, ценные бумаги и т.д. с целью дальнейшего извлечения прибыли. Различное толкование инвестиций разными авторами, их различные проявления, множественность видов, методов и т.д. не дают сформулировать четкое и универсальное определение, однако, очевидно, главным эффектом и признаком «успешной» инвестиции является денежная прибыль. Инвестиции бывают долгосрочными и краткосрочными. Иногда выделяют среднесрочные. Конкретный срок, определяющий точно вид инвестиции, разнится для разных сфер экономики. Также инвестиции могут быть классифицированы в зависимости от источника – государственные, частные, иностранные и другие. Для России государственные инвестиции играют ключевое значение, поскольку государство является собственником многих крупных предприятий и в целом главным экономическим актором. Инвестиции способны генерировать так называемый мультипликационный эффект. Мультипликационный эффект не только «создает» деньги и блага, повышая заработные платы, налоги и т.д., но и может влиять на траекторию движения денежных средств и создавать проблемы (например, дефицит товаров, сырья и другие). Методики расчет мультипликационного эффекта основываются на фактической информации по затратам и выпуску продукции. Суть мультипликации заключается в том, что вложенные средства станут в конечном итоге доходом (владельца бизнеса, его работников) и будут потрачены на необходимые этим людям нужды (т.е. деньги перейдут уже другим людям). Основными негативными моментами, возникающими на этом этапе, можно назвать увеличение сбережений (отсутствие расходов) и отток денег (например, через покупку импортных товаров). Чем больше денег «оседает» в карманах граждан, тем больше ВВП, покупательная способность, доход и т.д. Инвестиционной ловушкой называют такое состояние экономики, при котором размер инвестиций становится нечувствителен к процентной ставке государственного банка (Центробанка в России)и, как следствие, кредитных организаций. Такая ситуация не является нормальной, поскольку исключает возможность регулирования инвестиций с помощью монетарной политики. В России подобные ситуации возникали не один раз. На сегодняшний день понятие инвестиционной ловушки связывают с ситуацией недостаточного количества инвестиций, или их отсутствием, или неэффективной структурой источников инвестиций и т.д. На инвестиции в России негативное влияние оказывает нестабильность рубля, санкции, курсы валют, инфляция, ориентация экономики на сырьевые ресурсы. Все это заставляет инвесторов (среди которых, как уже говорилось, решающую роль играет государство) действовать наверняка, чтобы не потерять деньги. Поэтому наблюдается преобладание краткосрочных инвестиций в проверенных сферах экономики. Можно сказать, что такой риск оправдан, однако это не дает возможностей для развития экономики. Сырьевая экономика создает низкий спрос на инновации и не дает расти инвестициям в НИОКР. «Традиционные» предприятия также не имеют внешних стимулов развития. Своеобразными попытками решить проблемы можно назвать следующие меры: 1. Развитие механизмов ГЧП, которые «помогут» деньгам перейти в частный сектор, следовательно, повысится интерес к инвестициям у коммерческих организаций, возрастет их доля в экономике и т.д.; 2. Инвестирование в высокотехнологичные и творческие проекты со стороны государства в рамках национальных программ и проектов. Конечно, данная мера носит форсированный характер – на самом деле, российской экономике «хватает» и промышленного сектора, однако, если говорить о развитии, то такая мера может значительно развить данные сферы; 3. Предоставление регионам самостоятельности в выборе объектов для инвестирования в зависимости от их потребностей и возможностей. К тому же, на микроуровне намного проще найти объекты для инвестирования.

1. Абрамова М.И. Оценка инвестиционного климата региона (на примере Саратовской области) // Экономическая безопасность и качество. — 2019. — №1(34). — С. 38–42. 2. Авдийский В.И., Безденежных В.М., Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В., Солодовникова К.И. Финансово-экономическая безопасность экономических агентов // Вестник Финансового университета. — 2015. — №5 (89). — С. 40–50. 3. Андреев, К. М. «Инвестиционная ловушка» предсказана теорией, а как на практике? / К. М. Андреев // Economics. – 2017. – № 11(32). – С. 79-81. 4. Вечканов Г. С.. Экономическая теория: Учебник для вузов. 3-е изд. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер,2011. — 512 с. 5. Еремин В. В. Модель учета эффекта мультипликатора-акселератора при реализации инвестиционных проектов // Журнал экономической теории. — 2020. — Т. 17. — №3. — С. 574-588. 6. Жаворонкина, Е. В. Понятие и правовая природа инвестиций в России / Е. В. Жаворонкина, В. Н. Немечкин // Вестник науки. – 2018. – Т. 2. – № 8(8). – С. 67-70. 7. Женова, В. В. Инвестиционная ловушка Российской экономики в условиях кризиса / В. В. Женова, Л. В. Федосеева // Молодой исследователь Дона. – 2017. – № 2(5). – С. 117-120. 8. Инвестиции: учебник для бакалавров / А. Ю. Андрианов, С. В. Валдайцев, П. В. Воробьев и др. ; отв. ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Лялин. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Проспект, 2015. – 584 с. 9. Инвестиции : учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с. 10. Кейнс, Д. М. Общая теория занятости, процента и денег / Д. М. Кейнс. — Москва : Издательство Юрайт, 2018. — 342 с. 11. Ковалев, В.В. Инвестиции: учебник для бакалавров / В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2015. — 592 с. 12. Кокшарова, Н. Г. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие – Сыктывкар: СЛИ, 2012. – 128 с. 13. Королева, А. М. Эффекты мультипликации и акселерации в современной российской экономике / А. М. Королева // Общество: политика, экономика, право. – 2016. – № 5. – С. 110-112. 14. Корсукова, Е. А. Инвестиции и их роль в экономике страны / Е. А. Корсукова, М. О. Сарви // Социальные науки. – 2015. – № 1(4). – С. 41-44. 15. Крестьянинова, О. И. Модификации определений понятия «инвестиции», современное понимание / О. И. Крестьянинова, О. В. Костенко // Новая наука: Проблемы и перспективы. – 2016. – № 10-1. – С. 149-152. 16. Кылосова, В. В. Понятие, виды и методы оценки эффективности инвестиций / В. В. Кылосова // Современные тенденции развития науки и технологий. – 2015. – № 4-5. – С. 83-86. 17. Леонтьев, В. Н. Понятие инвестиции: вопросы теории и практики / В. Н. Леонтьев // Инновации. Наука. Образование. – 2020. – № 23. – С. 1368-1376. 18. Макеева, Т. Ю. Преимущества и недостатки иностранного инвестирования для экономики России / Т. Ю. Макеева, Г. В. Мешкова // Международный научно-исследовательский журнал. – 2017. – № 7-1(61). – С. 14-17. 19. Масалев, Я. В. Инвестиции: понятие и классификация / Я. В. Масалев // Modern Science. – 2020. – № 7-1. – С. 72-76. 20. Махотаева, М. Ю. Проблемы активизации инвестиционных процессов в Российской экономике / М. Ю. Махотаева, М. А. Николаев // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. – 2019. – № 1(36). – С. 26-32. 21. Минина Н.Н. Моделирование эффектов мультипликации и акселерации в сельском хозяйстве Республики Беларусь // Вестник Белорусской государственной сельскохозяйственной академии. — 2018. — №2. — С. 49–53. 22. Наджафов, С. А. Отрыв процентной ставки от прибыльности реального сектора: причины и последствия / С. А. Наджафов // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 20(323). – С. 37-41. 23. Оценка мультипликативных эффектов в российской экономике на основе таблиц «затраты-выпуск» / М. Ю. Ксенофонтов, А. А. Широв, Д. А. Ползиков, А. А. Янтовский // Проблемы прогнозирования. – 2018. – № 02. – С. 3-13. 24. Павлова, А. А. Привлечение инвестиций и корпоративное управление / А. А. Павлова // Актуальные проблемы социально-гуманитарного и научно-технического знания. – 2017. – № 3(12). – С. 36-37. 25. Поклонова, Е. В. Инвестиции: сущность, функции, виды, оценка динамики и структуры по Красноярскому краю / Е. В. Поклонова, И. Н. Телешев // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. – 2016. – № 27. – С. 179-189. 26. Россия и страны мира. 2018: статистический сборник. M.: Росстат, 2018. - 375 c. 27. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 649 с. 28. Самойлов, И. А. Понятие инвестиций, их структура и источники / И. А. Самойлов // Научно-образовательный потенциал молодежи в решении актуальных проблем XXI века. – 2017. – № 6. – С. 125-127. 29. Самохвалова, К. В. Мультипликатор Кейнса - слабые стороны концепции / К. В. Самохвалова // Теоретическая экономика. – 2019. – № 9(57). – С. 77-88. 30. Середа, Д. О. Понятие инвестиций: научные взгляды и законодательное определение / Д. О. Середа // Science Time. – 2017. – № 3(39). – С. 395-400. 31. Теплова, Т. В. Инвестиции : учебник / Т. В. Теплова — М. : Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2011. — 724 с. 32. Филиппова, Е. И. Инвестиции как экономическая категория / Е. И. Филиппова // Studium. – 2016. – № 4-1(41). – С. 28-32. 33. Хасанов, Р. Р. Сравнительный анализ определений понятия инвестиций / Р. Р. Хасанов // Вестник экономики, права и социологии. – 2012. – № 1. – С. 156-157. 34. Чепкасов, В. В. Инвестиции: понятие и основные виды / В. В. Чепкасов // Аллея науки. – 2018. – Т. 2. – № 5(21). – С. 543-546.